??? 今年水泥市場旺季漲價的動作來得十分迅猛。數(shù)字水泥網(wǎng)的監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，上周全國多個省市水泥價格出現(xiàn)普漲，部分省市甚至已連續(xù)多周連續(xù)上漲，旺季特征明顯；而就在8月份，業(yè)內還有觀點認為今年的旺季漲價可能要到9月底10月初才會出現(xiàn)。

??? 水泥價格上漲帶來的“驚喜”也迅速傳導至二級市場，以海螺水泥[47.08 4.88%]、冀東水泥[14.81 4.00%]和塔牌集團[15.40 10.00%]等為代表的水泥板塊在本周表現(xiàn)不俗，其中塔牌集團昨日更是沖上漲停。

??? 分析師指出，隨著秋季水泥銷售旺季的啟動，未來國內水泥價格還有上升空間；同時，工信部公布的《水泥行業(yè)準入條件(征求意見稿)》將控制新建產(chǎn)能的瘋狂增長，因此水泥板塊后市仍值得看好。

??? 分析師：需求釋放提振價格

??? 數(shù)據(jù)顯示，上周華東地區(qū)的水泥價格持續(xù)上漲。整體來看，華北地區(qū)的水泥成交價格較前期相比每噸上調15~20元。

??? “這輪漲價的主要原因是來自需求的釋放。”渤海證券建材分析師唐亮認為，隨著華東和華南地區(qū)脫離7、8月份的雨季影響，上半年審批下來的大型基建項目將進入大規(guī)模施工階段，水泥需求因此得到提振。

??? 而企業(yè)的銷售預期也從另一個側面反映出水泥需求的強勁增長。莫尼塔公司的調研報告顯示，在今年8月18日，認為銷售好于預期的企業(yè)占比為14%，低于預期的為7%；而到9月1日，認為銷售好于預期的企業(yè)比例大幅上升至36%，認為低于預期的比例降為0。

??? 國元證券[20.57 4.47%]建材分析師褚杰表示，隨著下半年基礎項目建設的高峰期到來，以及房地產(chǎn)投資的復蘇，水泥價格在巨大的市場需求支撐下仍有上升空間，且這一旺季漲價行情可能會延續(xù)至明年一季度。

??? 準入條件設限產(chǎn)能無序增長

??? 除了旺季漲價的刺激外，近期水泥板塊還迎來另外一個利好。本周一，工信部下發(fā)《水泥行業(yè)準入條件(征求意見稿)》，對水泥行業(yè)準入條件設置了新的門檻。該項政策被業(yè)內解讀為國家嚴控水泥行業(yè)的產(chǎn)能無序增長，對于此前市場擔憂的水泥產(chǎn)能過剩問題將起到良好的緩解作用。

??? 中金公司認為，由于大型水泥企業(yè)的布局基本成形，且絕大多數(shù)規(guī)劃中的生產(chǎn)線已拿到核準批文，因此，該項政策對于大型水泥企業(yè)是個顯著利好。

??? 對于水泥板塊的后市走勢，華融證券建材分析師姜江表示，目前如海螺水泥這樣的行業(yè)龍頭的估值并不高，且存在漲價以及政策利好等正面因素，“這波股價起來后，很可能會超越前期高點，創(chuàng)出新高。”

??? 而唐亮則認為，進入第四季度后，市場的資金對于水泥股的估值判斷將以明年的業(yè)績?yōu)榛鶞剩捎诖笮退嗥髽I(yè)在地震后投建的新線大部分在四季度和明年投產(chǎn)，因此明年水泥企業(yè)的業(yè)績都會相對較好。“所以，用明年的業(yè)績計算，目前較高的估值水平就變得合理甚至低估，這也是資金目前愿意配置水泥股的邏輯理由。”