??? 今年水泥市場旺季漲價(jià)的動(dòng)作來得十分迅猛。數(shù)字水泥網(wǎng)的監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，上周全國多個(gè)省市水泥價(jià)格出現(xiàn)普漲，部分省市甚至已連續(xù)多周連續(xù)上漲，旺季特征明顯；而就在8月份，業(yè)內(nèi)還有觀點(diǎn)認(rèn)為今年的旺季漲價(jià)可能要到9月底10月初才會(huì)出現(xiàn)。
??? 水泥價(jià)格上漲帶來的“驚喜”也迅速傳導(dǎo)至二級(jí)市場，以海螺水泥[47.08 4.88%]、冀東水泥[14.81 4.00%]和塔牌集團(tuán)[15.40 10.00%]等為代表的水泥板塊在本周表現(xiàn)不俗，其中塔牌集團(tuán)昨日更是沖上漲停。
??? 分析師指出，隨著秋季水泥銷售旺季的啟動(dòng)，未來國內(nèi)水泥價(jià)格還有上升空間；同時(shí)，工信部公布的《水泥行業(yè)準(zhǔn)入條件(征求意見稿)》將控制新建產(chǎn)能的瘋狂增長，因此水泥板塊后市仍值得看好。
??? 分析師：需求釋放提振價(jià)格
??? 數(shù)據(jù)顯示，上周華東地區(qū)的水泥價(jià)格持續(xù)上漲。整體來看，華北地區(qū)的水泥成交價(jià)格較前期相比每噸上調(diào)15~20元。
??? “這輪漲價(jià)的主要原因是來自需求的釋放。”渤海證券建材分析師唐亮認(rèn)為，隨著華東和華南地區(qū)脫離7、8月份的雨季影響，上半年審批下來的大型基建項(xiàng)目將進(jìn)入大規(guī)模施工階段，水泥需求因此得到提振。
??? 而企業(yè)的銷售預(yù)期也從另一個(gè)側(cè)面反映出水泥需求的強(qiáng)勁增長。莫尼塔公司的調(diào)研報(bào)告顯示，在今年8月18日，認(rèn)為銷售好于預(yù)期的企業(yè)占比為14%，低于預(yù)期的為7%；而到9月1日，認(rèn)為銷售好于預(yù)期的企業(yè)比例大幅上升至36%，認(rèn)為低于預(yù)期的比例降為0。
??? 國元證券[20.57 4.47%]建材分析師褚杰表示，隨著下半年基礎(chǔ)項(xiàng)目建設(shè)的高峰期到來，以及房地產(chǎn)投資的復(fù)蘇，水泥價(jià)格在巨大的市場需求支撐下仍有上升空間，且這一旺季漲價(jià)行情可能會(huì)延續(xù)至明年一季度。
??? 準(zhǔn)入條件設(shè)限產(chǎn)能無序增長
??? 除了旺季漲價(jià)的刺激外，近期水泥板塊還迎來另外一個(gè)利好。本周一，工信部下發(fā)《水泥行業(yè)準(zhǔn)入條件(征求意見稿)》，對(duì)水泥行業(yè)準(zhǔn)入條件設(shè)置了新的門檻。該項(xiàng)政策被業(yè)內(nèi)解讀為國家嚴(yán)控水泥行業(yè)的產(chǎn)能無序增長，對(duì)于此前市場擔(dān)憂的水泥產(chǎn)能過剩問題將起到良好的緩解作用。
??? 中金公司認(rèn)為，由于大型水泥企業(yè)的布局基本成形，且絕大多數(shù)規(guī)劃中的生產(chǎn)線已拿到核準(zhǔn)批文，因此，該項(xiàng)政策對(duì)于大型水泥企業(yè)是個(gè)顯著利好。
??? 對(duì)于水泥板塊的后市走勢，華融證券建材分析師姜江表示，目前如海螺水泥這樣的行業(yè)龍頭的估值并不高，且存在漲價(jià)以及政策利好等正面因素，“這波股價(jià)起來后，很可能會(huì)超越前期高點(diǎn)，創(chuàng)出新高。”
??? 而唐亮則認(rèn)為，進(jìn)入第四季度后，市場的資金對(duì)于水泥股的估值判斷將以明年的業(yè)績?yōu)榛鶞?zhǔn)，而由于大型水泥企業(yè)在地震后投建的新線大部分在四季度和明年投產(chǎn)，因此明年水泥企業(yè)的業(yè)績都會(huì)相對(duì)較好。“所以，用明年的業(yè)績計(jì)算，目前較高的估值水平就變得合理甚至低估，這也是資金目前愿意配置水泥股的邏輯理由。”