華潤水泥受惠行業整合 目標價4.3元

海通證券(17.16,0.04,0.23%)(香港) 投資咨詢部副總裁? 郭家耀

股份推介：華潤水泥(1313)

目標價：4.30元；入市價：3.80元；止蝕價：3.60元

預測市盈率：14.2倍；預測息率：-；預測純利增長：30.5%

推介原因：公司在南中國水泥市場有領導地位，特別在廣東及廣西省，其市占率約11%。隨經濟及樓市復蘇，國內的水泥需求不斷上升，今年首11個月水泥產量按年增加19%，價格亦有上漲趨勢。廣東及廣西區內自7月以來水泥價格已上升逾36%，預期區內需求及售價會繼續向上，公司作為區內龍頭將為最大受益者。國家支持大型水泥企業，鼓勵重組以提高效能。公司早前完成收購海南水泥，相信可繼續受惠行業整合的政策。