2010年股市如何預期？面對諸如低碳經濟、城鎮化建設、結構調整、消費升級、融資融券、金融創新等熱點，股民如何把握投資機遇？股民如何才能盡可能地規避風險？1月9日，由英大證券與CCTV證券資訊頻道聯合錄制《投資我主張》欄目系列特別節目——《英大證券2010年投資策略》，為您解迷點津。以下是搜狐證券前方直播團隊發回的獨家報道：
曹柱：大家好。由于今天時間的限制，主要講一下我們對水泥行業明年投資的主要邏輯和投資的主線。
我們回顧一下09年水泥行業相對于大盤的走勢，我們知道08年末的時候國家出臺四萬億投資，在四萬億投資的拉動下，水泥行業全年跑贏大盤。我們看指數對比圖可以看出來。這是水泥行業整個的行業情況，我們從產量上來看，水泥行業在09年前十個月，產量達到14億噸，同比增長20%多。2010年我們怎么看水泥行業呢？我們認為水泥行業主要抓住他自己投資的主線，因為水泥行業是一個區域性產品，水泥行業有一個運輸班的問題，水泥行業在二百多里內來買賣的產品才能達到一個盈利的狀態。因為水泥行業不能長途運輸。造成了水泥行業的上市公司整個的狀況也是不一樣的。影響整個水泥行業的狀況主要的因素有兩方面：一個是需求一個是供給。水泥需求決定了不同區域內水泥行業的景氣度。這決定了區域內水泥行業上市公司的相關盈利的狀況?？梢杂绊懙絽^域內上市公司相對的走勢。
我們對明年需求的看法是這樣的。因為水泥的主要需求是兩塊：一個是基建一個是房地產?；ㄎ覀兇蠹冶容^關注的是09年的基建投資相對于08年是大幅度增長的。2010年的基建投資是否能夠持續09年的狀態，我們認為是可以持續的。主要是因為09年基建，國家08年出四萬億投資，09年基建設有一定體現。但是大部分的基建的錢進入項目還是從09年下半年。所以相關項目的開展還要在未來兩年。這讓基建行業在未來兩年都有大的增幅。房地產業這兩個月的投資額度也是比較樂觀的，增速也很高。所以明年我認為房價在國家層面上的政策，在國家整個經濟面沒有大幅度改觀的情況下，明年房地產的價格應該還是可以保持在穩定上漲的態勢。這樣對帶動下游的需求還是會保持較高的速度。投資也應該還會保持一個比較樂觀的狀態。房地產占比比較高的地區主要是東部的沿海地區。所以明年房地產投資的回暖對東部地區的水泥行業應該是比較有利的。供給方面一個是新增產能，一個是落后產能淘汰。新增產能這兩年是比較大的。但是我們從數據上可以看得出來，09年的先十月份的數據可以看得出來，整個的投資額度是相當大的。水泥行業是大家比較關注的風險性的問題。但是我們要看到未來落后產能的常態。所謂落后產能就是能源消耗比較高的相對生產工藝比較低的一些生產方法。這樣國家在低碳經濟主線的情況下，這部分的產能在未來會加快國家的相關政策。這樣按照國家的政策，未來三年淘汰五億噸的落后產能。所以我們對水泥行業明年還是比較樂觀的。
這是水泥行業的分支圖，我們明年的投資策略是這樣的，我們認為明年上半年水泥行業會保持弱平衡態勢。我們認為下半年的行業情況會好于上半年。區域上我們認為東部房地產占比較高地區會相對受益于明年房地產開發回暖的狀況。所以我們比較推薦東部地區的水泥企業。我們比較看好的水泥企業大概有：金龍水泥和天?；?。
謝謝大家！