宏源證券:江西水泥橫盤整理 中長線關注

??? 公司是江西省水泥龍頭企業，主要有江西省的萬年、玉山、瑞金、贛州四個熟料生產基地，以及新近聯合重組的錦溪熟料生產基地，目前的水泥產能為1300萬噸，瑞金和萬年兩條5000D/T的生產線分別于2009年底2010年初投產后，公司產能將達到1700萬噸，權益產能為960萬噸。公司2009年的水泥銷量在1050萬噸左右，由于目前已收購的錦溪水泥320萬噸未合并報表，加上兩條5000D/T生產線年底投產，預計2010年產量在1700萬噸，權益產量可以達到960萬噸。該股近期呈現橫盤整理走勢，可作中長線關注。