溫家寶總理在今年政府工作報(bào)告中指出，“繼續(xù)實(shí)施結(jié)構(gòu)性減稅政策，促進(jìn)擴(kuò)大內(nèi)需和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整?！痹谵D(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的大背景下，擴(kuò)內(nèi)需是是代表、委員們熱議的話題。繼去年中央財(cái)政投入450億元補(bǔ)貼“家電下鄉(xiāng)”、“汽車下鄉(xiāng)”后，“建材下鄉(xiāng)”、“信息下鄉(xiāng)”也有望在今年“兩會(huì)”進(jìn)一步細(xì)化。
“建材下鄉(xiāng)”利好區(qū)域公司
為拉動(dòng)農(nóng)村需求，今年國(guó)家會(huì)繼續(xù)深化消費(fèi)政策，除了“家電下鄉(xiāng)”、“汽車下鄉(xiāng)”補(bǔ)貼項(xiàng)目進(jìn)一步加大外，今年還將新增“建材下鄉(xiāng)”、“信息下鄉(xiāng)”和“寬帶下鄉(xiāng)”等項(xiàng)目。中央“一號(hào)文件”提出，把支持農(nóng)民建房作為擴(kuò)大內(nèi)需的重大舉措，采取有效措施推動(dòng)建材下鄉(xiāng)，鼓勵(lì)農(nóng)民依法依規(guī)建設(shè)自用住房。
申銀萬(wàn)國(guó)分析師鄭治國(guó)認(rèn)為“建材下鄉(xiāng)會(huì)更注重建筑節(jié)能推廣，包括門窗節(jié)能、建筑墻體節(jié)能等。一些節(jié)能項(xiàng)目包括塑鋼門窗、LOW-E中空玻璃、石膏板等將成為重點(diǎn)推廣方向。”2010年中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議提出要積極穩(wěn)妥推進(jìn)城鎮(zhèn)化，“一號(hào)文件”對(duì)此項(xiàng)工作進(jìn)一步細(xì)化，市場(chǎng)預(yù)期政府可能將給出新舉措。“城鎮(zhèn)化戰(zhàn)略”無(wú)疑將促進(jìn)小城鎮(zhèn)對(duì)各類建材的需求。
鄭治國(guó)建議關(guān)注新型建材方面的海螺型材（000619）、北新建材（000786）、南玻A（000012）、棟梁新材（002082）等；水泥涉及企業(yè)更多，包括行業(yè)龍頭和區(qū)域龍頭。由于水泥需求的區(qū)域性特征較強(qiáng)，中部地區(qū)包括江西、安徽等和西部地區(qū)包括新疆等農(nóng)村市場(chǎng)空間更大，主要涉及海螺水泥（600585）、冀東水泥（000401）、華新水泥（600801）、青松建化（600425）、天山股份（000877）等。
在“家電下鄉(xiāng)”方面，國(guó)家相關(guān)部門正在研究加大高效節(jié)能產(chǎn)品推廣的優(yōu)惠政策支持力度。許多機(jī)構(gòu)認(rèn)為具有節(jié)能家電研發(fā)制造能力的家電公司將從財(cái)政補(bǔ)貼中獲益最大，投資者可以重點(diǎn)關(guān)注各子行業(yè)的龍頭企業(yè)。
“信息下鄉(xiāng)”刺激科技消費(fèi)
在新增的下鄉(xiāng)項(xiàng)目中，“信息下鄉(xiāng)”、“寬帶下鄉(xiāng)”與今年的科技熱點(diǎn)相吻合。實(shí)施“村村通電話”工程，推動(dòng)“信息下鄉(xiāng)”成了工信部今年的工作重點(diǎn)。其目標(biāo)是基本實(shí)現(xiàn)“村村通電話，鄉(xiāng)鄉(xiāng)能上網(wǎng)”。
基于對(duì)“數(shù)字新農(nóng)村”的看好，香港惠理基金旗下的多只基金去年四季度大幅增持中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)聯(lián)通（600050）等電信巨頭，認(rèn)為中國(guó)移動(dòng)電話普及率低于50％，仍有提升空間，在農(nóng)村地區(qū)尤其如此。據(jù)記者了解，中國(guó)聯(lián)通河北、山西等地的農(nóng)民在購(gòu)買電腦時(shí)不僅可以享受13％的政府補(bǔ)貼，而且可優(yōu)惠安裝聯(lián)通寬帶。
近日，中國(guó)移動(dòng)入股浦發(fā)銀行（600000）的消息，令市場(chǎng)預(yù)期未來(lái)通訊運(yùn)營(yíng)商將受益于“手機(jī)支付業(yè)務(wù)”。目前3G手機(jī)支付業(yè)務(wù)在日本、韓國(guó)已成為最重要增值業(yè)務(wù)之一。
國(guó)信證券分析師嚴(yán)平認(rèn)為，中國(guó)移動(dòng)入股浦發(fā)可能提升市場(chǎng)對(duì)于國(guó)內(nèi)3G運(yùn)營(yíng)商發(fā)展前景的預(yù)期。而運(yùn)營(yíng)商業(yè)務(wù)的同質(zhì)性，則可能給聯(lián)通帶來(lái)交易性機(jī)會(huì)。另外，國(guó)內(nèi)居民對(duì)于3G及互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)的需求將持續(xù)上升，國(guó)家也可能從政策面引導(dǎo)行業(yè)持續(xù)增長(zhǎng)，中國(guó)聯(lián)通很符合擴(kuò)內(nèi)需的方向。
尋找新型消費(fèi)中的成長(zhǎng)股
“積極培育信息、旅游、文化、健身、培訓(xùn)、養(yǎng)老、家庭服務(wù)等消費(fèi)熱點(diǎn)，促進(jìn)消費(fèi)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)。”也是政府工作報(bào)告中提及的重點(diǎn)，據(jù)商務(wù)部監(jiān)測(cè)的數(shù)據(jù)，今年以來(lái)旅游、休閑娛樂、3G手機(jī)消費(fèi)表現(xiàn)尤為強(qiáng)勁，顯示出老百姓在衣食住行逐漸滿足后，“玩”的追求將進(jìn)一步顯現(xiàn)，消費(fèi)升級(jí)概念股也是未來(lái)關(guān)注的重點(diǎn)。
合贏投資管理公司投資總監(jiān)曾昭雄建議從兩方面把握消費(fèi)股，首先是在景氣周期向上的行業(yè)尋找公司，比如家電行業(yè)，還有一些新興的比如軟飲料、酒類，市場(chǎng)很大。品牌服裝現(xiàn)在群雄割據(jù)很混亂，關(guān)注像李寧那樣可能出現(xiàn)的行業(yè)整合者。
其次，尋找那些新興商業(yè)模式且已經(jīng)進(jìn)入成熟階段的企業(yè)。比如3G、互聯(lián)網(wǎng)，這些新興消費(fèi)領(lǐng)域開始受到投資者的關(guān)注。還有跟新產(chǎn)業(yè)掛鉤的有些低碳生活模式慢慢產(chǎn)生，比如高鐵及旅游、文化傳媒、節(jié)能等消費(fèi)熱點(diǎn)板塊。