??? 2600點(diǎn)附近，機(jī)構(gòu)減持步伐依然未見放慢跡象。5月以來的半個月內(nèi)機(jī)構(gòu)已經(jīng)在A股市場減持近500億元。
伴隨著機(jī)構(gòu)馬不停蹄地減持，各大行業(yè)板塊幾乎悉數(shù)遭殃。近四周內(nèi)，指南針58個行業(yè)中，僅醫(yī)藥和農(nóng)林種子兩個行業(yè)得到機(jī)構(gòu)的增持，房地產(chǎn)、有色金屬、鋼鐵等依然是機(jī)構(gòu)減持金額最多的幾大板塊。暴跌之后，一些超跌權(quán)重板塊估值優(yōu)勢漸顯，但近日僅銀行板塊獲得機(jī)構(gòu)試探性增持。
各行業(yè)板塊遭遇重挫之后，創(chuàng)業(yè)板異軍突起，近期得到機(jī)構(gòu)的大力加倉。
機(jī)構(gòu)半月內(nèi)撤資近500億
跌勢不止，A股市場重心不斷下移。5月12日，滬指盤中最低下探至2604.2點(diǎn),再度創(chuàng)出年內(nèi)新低。最后在地產(chǎn)和銀行聯(lián)袂護(hù)盤下，當(dāng)日滬指報(bào)收2655.71點(diǎn)。以此計(jì)算,大盤今年以及累計(jì)下跌622點(diǎn)，跌幅近19%。其慘烈程度僅次于處于債務(wù)危機(jī)漩渦中的希臘，在全球市場中位居跌幅第二位。
即使在“五一”節(jié)后的近半個月內(nèi)(截至5月12日，下同)，滬指跌幅也接近8%。
在滬指止跌企穩(wěn)之前，機(jī)構(gòu)繼續(xù)從市場中撤離。指南針全贏數(shù)據(jù)顯示，繼4月在A股市場撤資逾千億元之后，近半個月內(nèi)機(jī)構(gòu)再度撤資近500億元。
追溯本輪市場大跌的原因，除了房地產(chǎn)調(diào)控新政不斷出臺之外，近期CPI高企引來的加息預(yù)期，也令投資者難以對后市抱有樂觀態(tài)度。
中金公司5月12日發(fā)布報(bào)告認(rèn)為，上證綜指創(chuàng)出新低將對投資者情緒形成沖擊，短期內(nèi)人氣難以迅速恢復(fù)。來自于國內(nèi)政策的壓力將抑制股指的反彈，同時前期較為強(qiáng)勢的個股在弱市中存在補(bǔ)跌的風(fēng)險(xiǎn)。在弱市之下尋求技術(shù)性反彈的交易機(jī)會風(fēng)險(xiǎn)較大，建議投資者繼續(xù)保持低倉位。
銀行板塊少量流入2億元
在股指連續(xù)創(chuàng)出年底新低之時，指南針58個行業(yè)板塊幾乎集體淪陷。
指南針全贏數(shù)據(jù)顯示，近四周內(nèi)(4月19日至5月12日，下同)，僅醫(yī)藥和農(nóng)林種子兩個行業(yè)板塊的資金為凈流入，其余行業(yè)板塊悉遭機(jī)構(gòu)凈賣出，近3成行業(yè)板塊跌幅超過20%。
其中，機(jī)構(gòu)拋售金額前5大行業(yè)依然集中在權(quán)重板塊，依次為房地產(chǎn)、銀行、煤炭、普通有色和鋼鐵。對于前3行業(yè)的拋售金額均在百億元左右。而受到機(jī)構(gòu)資金打壓影響，房地產(chǎn)、普通有色和鋼鐵3大板塊的跌幅已經(jīng)超過20%。
受到政府地產(chǎn)調(diào)控新政的影響，房地產(chǎn)及與其相關(guān)的銀行、鋼鐵等板塊最近一段時間內(nèi)，不斷遭遇機(jī)構(gòu)資金撤出。
橡膠輪胎、水泥板塊和通信及服務(wù)等成為下跌幅度最深的前三大行業(yè)板塊，跌幅均在23%左右。其中，水泥板塊是房地產(chǎn)調(diào)控的間接“受害者”，在地產(chǎn)不景氣的情況下，水泥后續(xù)盈利狀況令機(jī)構(gòu)持疑，最終導(dǎo)致了機(jī)構(gòu)的大量拋售。
相對而言，醫(yī)藥和農(nóng)林種子兩個板塊算得上近期機(jī)構(gòu)的寵兒，這兩個行業(yè)在四周內(nèi)均獲得機(jī)構(gòu)近5億元資金的增倉。但是，從兩大板塊漲跌幅來看，機(jī)構(gòu)此間的加倉只能算得上“杯水車薪”，兩大板塊分別大跌17%和12%。
大跌之下，機(jī)構(gòu)已對大多數(shù)行業(yè)板塊失去信心。但銀行板塊似不在此列。
數(shù)據(jù)顯示，近一周(5月10日至12日，下同)，機(jī)構(gòu)在58個行業(yè)板塊中僅加倉了銀行一個板塊。不到2億元的凈買入額，向市場傳達(dá)出機(jī)構(gòu)開始試探性抄底銀行板塊的信號，而此前的暴跌已經(jīng)令該板塊的估值優(yōu)勢逐漸顯現(xiàn)。
創(chuàng)業(yè)板獲機(jī)構(gòu)近15億加倉
在各大行業(yè)板塊不斷遭遇拋售、全線下挫的同時，創(chuàng)業(yè)板卻受到機(jī)構(gòu)的青睞。
指南針數(shù)據(jù)顯示，近四周內(nèi)，機(jī)構(gòu)凈買入的指數(shù)板塊僅有一個創(chuàng)業(yè)板，凈買入金額接近15億元。
此外，在同期機(jī)構(gòu)凈買入最多的前10只個股中，創(chuàng)業(yè)板股票也占據(jù)了5席。這些股票包括碧水源[117.70 -1.25%]、國民技術(shù)[150.94 1.73%]、三聚環(huán)保[46.89 -0.68%]、當(dāng)升科技[50.09 -2.36%]和南都電源[28.39 -2.77%]。
早在今年一季度機(jī)構(gòu)持股情況中，我們就發(fā)現(xiàn)，基金和社保基金兩大機(jī)構(gòu)在一季度大幅增持了創(chuàng)業(yè)板股票。最新數(shù)據(jù)顯示，截至一季度末，基金持有的創(chuàng)業(yè)板股票有54只，占到創(chuàng)業(yè)板總數(shù)的近七成。其中，基金持股比例超過20%的有8家，包括華測檢測[22.90 -4.18%]、上海凱寶[33.40 2.20%]、萬邦達(dá)[105.60 -2.66%]、華誼兄弟[29.98 0.00%]等。
基金扎堆創(chuàng)業(yè)板，被市場解讀為是機(jī)構(gòu)對于新興產(chǎn)業(yè)的長期看好。而創(chuàng)業(yè)板中確實(shí)也潛伏著很多國家重點(diǎn)扶持的新興產(chǎn)業(yè)類股票，如信息網(wǎng)絡(luò)、先進(jìn)制造業(yè)、新能源、新材料、生物醫(yī)藥等。
在創(chuàng)業(yè)板近80只股票中，機(jī)構(gòu)近期資金流入最多的1只股票為碧水源。雖然該股自上市以來已經(jīng)下跌了逾20%，但是機(jī)構(gòu)仍對該股青睞有加，其4月21日上市以來(截至5月12日)已經(jīng)獲得機(jī)構(gòu)逾12億元的加倉。
近期，申銀萬國[3.39 0.00%]、海通等券商先后給予該股“增持”評級。申銀萬國證券認(rèn)為，公司“具備優(yōu)秀的盈利模式+資源關(guān)系+政策支持的環(huán)保企業(yè)”，公司為國內(nèi)采用MBR 技術(shù)進(jìn)行市政污水處理的先驅(qū)，占據(jù)國內(nèi)MBR 市場60%的份額。相比國內(nèi)外同行在技術(shù)、業(yè)績和品牌、價格上競爭優(yōu)勢顯著。
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