??? 去年的昨天，福建水泥(7.13,0.06,0.85%)發(fā)布的(600802)一紙《2009年半年度業(yè)績(jī)預(yù)告修正公告》暴露出該公司不合常理地低賣高買興業(yè)銀行(27.01,-0.82,-2.95%)423萬(wàn)股，造成股東損失逾千萬(wàn)的事實(shí)。多位專家、律師表示，福建水泥超短線對(duì)倒股份的行為是“業(yè)績(jī)欺詐”，雖然被立案追訴“有難度”，但持有公司股份超過(guò)1%的股東可以提起股東代表訴訟，討回?fù)p失。
低賣高買損失逾千萬(wàn)
2009年5月20日，福建水泥發(fā)布2009年半年度業(yè)績(jī)預(yù)告修正公告，將原預(yù)計(jì)虧損4500-6000萬(wàn)元修正為預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)1500萬(wàn)元以上。對(duì)于業(yè)績(jī)大增的原因，公告解釋道：“經(jīng)公司董事會(huì)研究，決定授權(quán)公司經(jīng)營(yíng)層酌情運(yùn)作公司所持有的可供出售金融資產(chǎn)。”
因此，2009年5月14、15日，該公司通過(guò)上海證券交易所交易系統(tǒng)累計(jì)出售所持興業(yè)銀行(601166)股票423萬(wàn)股，累計(jì)交易金額11692.47萬(wàn)元，平均交易價(jià)格為27.642元/股，實(shí)現(xiàn)投資收益約11181.01萬(wàn)元。
公告中的“其他相關(guān)說(shuō)明”中，明明白白地寫(xiě)道：“2009年5月19日，本公司通過(guò)上海證券交易所交易系統(tǒng)累計(jì)買入興業(yè)銀行423萬(wàn)股，累計(jì)使用金額12227.93萬(wàn)元，平均買入成本為28.907元/股。”
也就是說(shuō)，在5天之內(nèi)，423萬(wàn)股興業(yè)銀行從福建水泥的股票賬戶出去“串了個(gè)門”，一出一進(jìn)之后，福建水泥持有的興業(yè)銀行股份數(shù)量未發(fā)生變化。
然而，“其投資成本將從原來(lái)的3715.94萬(wàn)元(即1.16元/股)調(diào)整為15453.88萬(wàn)元(即4.82元/股)”。根據(jù)福建水泥2009年年報(bào)中更為翔實(shí)的信息，記者算了一筆賬，此番操作賣出所得為111,810,752.11元，買入花費(fèi)122,279,820.90元，正負(fù)相抵，造成凈損失1046.907萬(wàn)元。
交易未經(jīng)股東大會(huì)審議
根據(jù)福建水泥2009年年報(bào)，“公司為彌補(bǔ)主營(yíng)虧損，出售了可供出售金融資產(chǎn)興業(yè)銀行股票423萬(wàn)股。”
但是后來(lái)發(fā)生的事實(shí)證明，公司的做法不僅沒(méi)有實(shí)現(xiàn)彌補(bǔ)主營(yíng)虧損的愿望，還有嚴(yán)重的信息披露方面的問(wèn)題。
2009年8月7日，福建水泥公布了半年度業(yè)績(jī)預(yù)告的第二次修正公告，稱“業(yè)績(jī)大幅下滑，預(yù)計(jì)本報(bào)告期歸屬母公司所有者的凈利潤(rùn)約為-5988萬(wàn)元”。出售興業(yè)銀行股票的收益未能被確認(rèn)為投資收益，因?yàn)槌鍪坌袨椤笆孪任慈〉霉蓶|大會(huì)授權(quán)，根據(jù)有關(guān)規(guī)定，尚不能確認(rèn)投資收益。”
《上海證券交易所股票上市規(guī)則》中明確規(guī)定：交易涉及的資產(chǎn)總額占上市公司最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)的10%以上，且絕對(duì)金額超過(guò)1000萬(wàn)元，公司應(yīng)該及時(shí)披露。
雖然福建水泥在5月20日的業(yè)績(jī)預(yù)告修正公告，以及后來(lái)發(fā)布的2009年半年報(bào)、2009年年報(bào)中都提及了買賣興業(yè)銀行股票的事宜，但是仔細(xì)查閱2009年5月19日之前的公告，可以發(fā)現(xiàn)，福建水泥在做出如此重大的決定之前，并沒(méi)有相關(guān)的董事會(huì)決議公告或股東大會(huì)決議公告。不能將1.12億元確認(rèn)為投資收益，也正是因?yàn)椤笆孪任慈〉霉蓶|大會(huì)授權(quán)”。
信披有刻意隱瞞之嫌
證監(jiān)會(huì)在《上市公司信息披露管理辦法》第三十一條中規(guī)定：“上市公司應(yīng)當(dāng)在最先發(fā)生的以下任一時(shí)點(diǎn)，及時(shí)履行重大事件的信息披露義務(wù)”，下列的第一條就是“董事會(huì)或者監(jiān)事會(huì)就該重大事件形成決議時(shí)。”
按此說(shuō)來(lái)，福建水泥至少在兩個(gè)方面違反了相關(guān)規(guī)定，一是兩筆交易事先沒(méi)有經(jīng)過(guò)股東大會(huì)授權(quán)；二是沒(méi)有在董事會(huì)決定賣出或者買入423股興業(yè)銀行股票的時(shí)候及時(shí)披露相關(guān)信息。
事后，福建水泥在年報(bào)的公司整改情況中提及，未經(jīng)股東大會(huì)事前批準(zhǔn)即出售興業(yè)銀行股票的事宜，“已經(jīng)于2009年7月30日提請(qǐng)股東大會(huì)確認(rèn)同意。”但木已成舟，這種先斬后奏的行為造成的1046.907萬(wàn)元損失已經(jīng)無(wú)法彌補(bǔ)。
對(duì)于福建水泥擅自進(jìn)行金額高達(dá)上億元的股票買賣的做法，著名維權(quán)律師楊兆全對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，此舉屬于董事會(huì)“越權(quán)”，“事后的追認(rèn)是無(wú)效的。”
從福建水泥的披露方式來(lái)看，無(wú)論是買入還是賣出，公司都沒(méi)有專門就這兩項(xiàng)事宜進(jìn)行披露，而是“隱含”在業(yè)績(jī)預(yù)告修正公告之中。投資者若不對(duì)照分析，根本看不出無(wú)端損失的這1000多萬(wàn)元。楊兆全律師表示，證監(jiān)會(huì)要求上市公司的信息披露應(yīng)當(dāng)做到簡(jiǎn)潔、明確，這種避重就輕的方式其實(shí)在打“擦邊球”，有刻意隱瞞之嫌。
福建水泥是否應(yīng)被追訴？
2010年4月12日，福建水泥召開(kāi)2010年第一次臨時(shí)股東大會(huì)，審議通過(guò)關(guān)于出售部分興業(yè)銀行股票的議案。事隔一年，如果2009年5月時(shí)，公司把賣出423萬(wàn)股興業(yè)銀行股票的議案交給股東大會(huì)審議，不知福建水泥的各位股東會(huì)不會(huì)點(diǎn)頭？進(jìn)一步分析，如果他們還知道，公司將在4、5天后以高于賣價(jià)的價(jià)格將所有股票回購(gòu)，會(huì)不會(huì)答應(yīng)？
近日，最高人民檢察院、公安部聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于公安機(jī)關(guān)管轄的刑事案件立案追訴標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定(二)》。在“違規(guī)披露、不披露重要信息案”的部分規(guī)定：依法負(fù)有信息披露義務(wù)的公司、企業(yè)向股東和社會(huì)公眾提供虛假的或者隱瞞重要事實(shí)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告，或者對(duì)依法應(yīng)當(dāng)披露的其他重要信息不按照規(guī)定披露，造成股東、債權(quán)人或者其他人直接經(jīng)濟(jì)損失數(shù)額累計(jì)在五十萬(wàn)元以上的，應(yīng)予立案追訴。
武漢科技大學(xué)金融證券研究所所長(zhǎng)董登新對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，“股權(quán)是一種戰(zhàn)略性投資”，福建水泥賣出股票才4天就回購(gòu)“簡(jiǎn)直荒唐，是業(yè)績(jī)欺詐。”而且福建水泥主營(yíng)業(yè)務(wù)疲軟，去年利潤(rùn)總額為虧損8546.66萬(wàn)元，通過(guò)這種方式將業(yè)績(jī)“畫(huà)皮”，是“對(duì)股東缺乏責(zé)任感的行為”。董登新還說(shuō)：“福建水泥有一定代表性，這種不恥的報(bào)告在上市公司中不少見(jiàn)。”
但是對(duì)于福建水泥是否符合違規(guī)披露案的追訴條件，董登新說(shuō)：“根據(jù)公司法，公司對(duì)較大的利潤(rùn)和較大的虧損都必須要廣而告之。福建水泥在業(yè)績(jī)預(yù)告修正公告中提到了，按道理說(shuō)也算披露。”
知名維權(quán)律師宋一欣指出，福建水泥的主要問(wèn)題也許不是信披，而是未經(jīng)合法程序就進(jìn)行證券投資操作，造成了上市公司的損失，損害了所有股東的利益。“持有公司股份超過(guò)1%的股東可以提起股東代表訴訟，要求將損失補(bǔ)回來(lái)。”宋律師說(shuō)。
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