【水泥人網(wǎng)】??? 基于2010年全年投資策略的月度投資組合決策的總體邏輯：由行業(yè)的區(qū)域市場景氣度周期因素，參考宏觀經(jīng)濟政策因素，綜合市場情緒進行決策。從區(qū)域市場熱點與消費季節(jié)性輪換的視角來看，以新疆區(qū)域開發(fā)為代表的西部大開發(fā)將成為6月份相對領(lǐng)跑的投資標的。
新疆區(qū)域振興規(guī)劃，包括財稅、金融、產(chǎn)業(yè)等在內(nèi)的“一攬子政策”，將給新疆經(jīng)濟發(fā)展提供全方位支持。在投資方面，未來五年，對新疆地區(qū)的投資規(guī)模將超過2萬億元。巨大的投資機會值得期待。
隨著4萬億投資的陸續(xù)實施，投資的重點由從全國全面鋪開向熱點區(qū)域集中，特別是以新疆區(qū)域振興為重點的西部大開發(fā)蘊藏著巨大的投資機會。新疆水泥板塊將是下一步建材行業(yè)投資組合中的主要投資標的。
5月份我們給出的建材行業(yè)投資組合回報跑贏行業(yè)指數(shù)近1個百分點。值得反思的是：組合中的祁連山(600720)當月下跌12.47％，高估值的品種在熊市下具有較大的補跌風險。祁連山(600720)的補跌直接拉低了投資組合的業(yè)績表現(xiàn)。
潛在風險的提示：若煤炭價格超預(yù)期影響我們對重點公司的盈利預(yù)測和投資判斷；目標市場水泥消費旺季延期；二季報業(yè)績低于市場預(yù)期。
新增青松建化(600425)配置30％，加上原有天山股份(000877)的20％的配置，使新疆板塊在組合中的配置比重達到50％，占據(jù)6月建材行業(yè)投資組合半壁江山。