一周走勢概覽
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本周全國水泥市場平均價格繼續(xù)呈攀升態(tài)勢，環(huán)比上周上漲0.76%。
價格上漲地區(qū)主要集中華南的廣東、廣西、海南，上漲20-40元/噸；其次是安徽地區(qū)小幅補漲，幅度10-20元/噸；以及四川成都低標號袋裝價格有10元/噸的回調(diào)。
本周華北地區(qū)價格繼續(xù)保持平穩(wěn)。但從河北地區(qū)了解到，水泥企業(yè)也陸續(xù)接到限電通知，只是未出具體細節(jié)，因此在后市限電開始執(zhí)行，京津冀地區(qū)水泥價格也將會出現(xiàn)上漲的現(xiàn)象。
本周華東地區(qū)價格保持平穩(wěn)。浙江省大范圍限電雖然已經(jīng)結(jié)束，但是各地級市對水泥企業(yè)的用電情況并沒有給予完全恢復(fù)。據(jù)調(diào)查，有50%左右的生產(chǎn)企業(yè)用電仍不夠穩(wěn)定，因此庫存仍處于較低水平。
安徽省限電執(zhí)行力度開始加強，原來只針對中小型企業(yè)和沒有余熱發(fā)電的企業(yè)，目前，已轉(zhuǎn)移到日產(chǎn)5000/噸生產(chǎn)企業(yè)。據(jù)了解，企業(yè)所在地不同、規(guī)模不同限電的情況不一，有的企業(yè)一條生產(chǎn)線停1個月，有的企業(yè)停1周，整體來看限電力度較前期有所加大。
山東省煙臺、維坊、青島等部分地級市水泥企業(yè)也接到限電通知，但詳細情況尚未公布，估計會先從落后產(chǎn)能開始，然后逐步擴大到其他企業(yè)。
本周華南地區(qū)價格大幅上漲與上周預(yù)測一樣，廣西限電開始執(zhí)行，直接帶動瓊、粵價格的上漲。其中，廣西地區(qū)價格漲幅最大，普遍上調(diào)30-40元/噸，熟料價格最高上漲50元/噸，現(xiàn)南寧P.O42.5散價格已達400元/噸；珠三角本地企業(yè)上調(diào)15-20元/噸，由于前期價格較高，并且不久將招開亞運會，因此價格僅做適當調(diào)整；海南價格仍屬于延續(xù)性上漲。
整體來看，本周華東地區(qū)價格上漲趨勢稍有穩(wěn)定，但“限電事件”在江蘇、浙江仍沒有結(jié)束，并且安徽、山東其他省份將嚴格執(zhí)行和開始執(zhí)行，因此華東地區(qū)水泥價格仍有繼續(xù)走高的動力。}
行業(yè)要聞
河北省限電限產(chǎn)動真功夫水泥鋼鐵行業(yè)整合進一步加劇。
合并獲批金隅預(yù)計今年水泥業(yè)務(wù)收入超108億。
海南水泥市場供需平穩(wěn)價格波動情況有所緩解。
寧夏賽馬重組方案仍待。
山西對關(guān)停淘汰企業(yè)將強制斷電。
煤炭價格變化：秦皇島煤炭價格周價格下跌。截至9月13日，秦皇島大同優(yōu)混和山西優(yōu)混分別760元/噸和715元/噸，分別下跌5元/噸。
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評論
本周水泥板塊繼續(xù)小幅上揚，周漲幅1.78%，超過全部A股漲幅1.3個百分點，板塊內(nèi)塔牌集團、江西水泥、太行水泥、冀東水泥，周漲幅分別為10.71%、8.02%、7.84%和5.76%。
最近一段時期內(nèi)，浙江、江蘇等地陸續(xù)執(zhí)行限電，加之傳統(tǒng)銷售旺季來臨，多數(shù)水泥價格均迎來的一輪漲價潮，上海、南京當?shù)氐乃鄡r格漲幅已經(jīng)15-20%左右，而對于水泥企業(yè)而言，上游主要成本煤炭價格并未上漲，水泥價格的上漲給企業(yè)帶來實實在在的利好，將直接增厚公司業(yè)績。據(jù)報道，目前廣西、河北等地也將執(zhí)行限電政策，這些省份及周邊地區(qū)的水泥價格上漲趨勢還可以持續(xù)，最終呈現(xiàn)出各地區(qū)價格普漲的局面。
與之相呼應(yīng)的水泥板塊近一個月漲幅近20%左右，漲幅靠前，板塊PE值由13倍上升至17倍左右，估值提升較快但仍處于合理水平，另外，隨著價格上漲三季報和年報業(yè)績均有超預(yù)期的可能，上市公司塔牌集團、海螺水泥、冀東水泥、祁連山、天山股份的三季報業(yè)績超預(yù)期概率大，建議積極關(guān)注。