新疆振興,國家將投入巨資加強新疆基礎設施建設,這對在新疆水泥市場占據壟斷地位的天山股份(000877)來說,無疑是中長期重大實質性利好。上周末,天山股份發布投資公告,將新建8條水泥生產線,新增水泥產能達1370萬噸,占目前公司在疆內產能(包括在建)的73%。
長江證券分析師劉元瑞指出,新生產線的上馬,公司新增產能有望出現兩倍以上的增長,使得天山水泥的區域控制能力得到進一步增強,而近期新疆水泥市場供需偏緊狀況持續,價格繼續大幅上揚,市場景氣度較高。
預期天山股份2010-2012年每股業績為1.35、1.86、2.43元,對應PE分別為20、15、11倍,在行業中具有一定的估值優勢。鑒于公司產能快速擴張,維持對天山股份的“推薦”評級。
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