【水泥人網(wǎng)】??? 全國水泥價格微幅漲上。本周價格較上周相比,上漲0.28%。主要體現(xiàn)山西和內(nèi)蒙兩地區(qū),屬季節(jié)性需求增加,拉動價格上漲。
本周除上述兩地區(qū)價格上漲以外,山東南部棗莊一帶水泥價格上調(diào)20 元/噸,熟料價格上漲50 元/噸,現(xiàn)水泥價格PO42.5 散280-290 元/噸,熟料260 元/噸。價格上漲主要受江蘇限電的影響和山東個別地區(qū)已開始對落后產(chǎn)能執(zhí)行限電。
限電行為逐漸擴散,水泥煤炭價格差有望擴大。
繼浙江、有江蘇、安徽、海南、廣西隊水泥企業(yè)限電以來,河北、山東等地的水泥企業(yè)也接到了限電通知。另據(jù)了解,遼寧省部分地區(qū)水泥企業(yè)也接到將要限電的通知。
進入九月,火電用煤高峰已過,同時冬季儲煤尚未開始,預計需求的減少會導致煤炭價格繼續(xù)下調(diào)。煤炭占水泥成本的20%~40%,煤炭價格下跌和水泥價格的提高將擴大水泥企業(yè)毛利。
投資建議:短線可關(guān)注消費旺盛超預期的西北地區(qū)、前期受天氣影響需求累積的江西等地區(qū)和供給受到限制的華東、中南地區(qū),如天山股份、江西水泥、海螺水泥。長線關(guān)注受益于區(qū)域開發(fā)、兼并重組的企業(yè),如冀東水泥、祁連山、天山股份和海螺水泥。