【水泥人網(wǎng)】“關(guān)注華新水泥！”11月中旬，記者收到了一位在基金公司工作的朋友的電子郵件，郵件里他提醒記者關(guān)注華新水泥。此后，他又陸續(xù)給記者發(fā)來了四五封郵件，里面都提到了華新水泥這只股票。記者注意到，二級市場上，華新水泥自11月開始啟動，截至12月8日，股價(jià)已從18.60元上漲至30.51元，漲幅高達(dá)64％。
12月以來，華新水泥? （600801 ）已經(jīng)拉過兩個漲停板，股價(jià)也一飛沖天，創(chuàng)下新高。在上證指數(shù)徘徊不前的弱市震蕩格局里，華新水泥的表現(xiàn)顯得尤為突出。機(jī)構(gòu)的大舉買入成為助推股價(jià)的一個重要的因素；而券商在此期間接連出具多個有關(guān)公司的研究報(bào)告，更是為其火上澆油。在湖北水泥市場供給出現(xiàn)拐點(diǎn)的背景下，將湖北作為最重要的市場的華新水泥業(yè)績下行風(fēng)險(xiǎn)較小；此外，未來公司對湖北市場的整合有望加快步伐。基于上述種種理由，券商對華新水泥一致看好。
股價(jià)大漲背后的推手
“我們判斷，如果2011年經(jīng)濟(jì)增長的節(jié)奏不變，2011年固定資產(chǎn)投資的增長將決定明年建材需求總量的增長，如果周期性行業(yè)啟動估值修復(fù)行情，水泥板塊將首先受益；華新水泥流通盤小，才9700萬，作為華中地區(qū)最大的水泥企業(yè)，在中部崛起的過程中，有著舉足輕重的作用；華新水泥有重組和資產(chǎn)注入的預(yù)期。”在郵件里，有關(guān)基金人士對華新水泥作出了這樣的判斷。
事實(shí)上，記者看到在華新水泥近期股價(jià)飆升的背后，機(jī)構(gòu)成為一個非常重要的推力。12月2日，水泥板塊是當(dāng)天市場的一個亮點(diǎn)，居行業(yè)漲幅榜著，華新水泥尾盤以漲停報(bào)收，股價(jià)創(chuàng)出年內(nèi)新高。交易所盤后數(shù)據(jù)顯示，該日前五個買入金額最大的席位中機(jī)構(gòu)占據(jù)兩席，買入金額合計(jì)3432.5萬元。此外，以中金上海淮海中路營業(yè)部為首的QFII們也在大舉進(jìn)駐華新水泥。12月7日，華新水泥再度以漲停報(bào)收，并刷新幾天之前剛剛?cè)談?chuàng)下的股價(jià)新高，而在當(dāng)天機(jī)構(gòu)則更為發(fā)力，占據(jù)了買入金額最大五個席位中的三席，合計(jì)買入6579.6萬元。
券商報(bào)告火上澆油
就在華新水泥股價(jià)上漲期間，多個券商研究機(jī)構(gòu)相繼發(fā)表了有關(guān)公司的研究報(bào)告。據(jù)記者粗略統(tǒng)計(jì)，自11月1日以來，已有中銀國際、海通證券、光大證券、中投證券、長江證券、華泰聯(lián)合證券等券商發(fā)布相關(guān)報(bào)告，而其報(bào)告的核心基本一致——看好華新水泥。一些券商的標(biāo)題還非常鮮明，如光大證券的《拐點(diǎn)初現(xiàn)，灰姑娘終將穿上水晶鞋》、長江證券的《公司拐點(diǎn)已現(xiàn)》等。
華泰聯(lián)合證券發(fā)布的報(bào)告認(rèn)為，工信部近日發(fā)布《水泥行業(yè)準(zhǔn)入條件》，短期內(nèi)新線審批的紅線或不會放開，此次準(zhǔn)入條款實(shí)際對限制新增產(chǎn)能并無實(shí)際影響。建議投資主線可考慮受益于區(qū)域需求旺、明年業(yè)績超預(yù)期及并購整合實(shí)力較強(qiáng)的品種，如華新水泥等。
據(jù)了解，近期已有部分機(jī)構(gòu)對華新水泥進(jìn)行了調(diào)研。對湖北水泥市場供給出現(xiàn)拐點(diǎn)的認(rèn)識也都基本一致。而湖北省正是華新水泥最重要的市場，公司有超過一半的收入來自該市場。截至2009年底，華新水泥在湖北省水泥產(chǎn)能約為2300萬噸，針對地區(qū)產(chǎn)能分布情況，公司2009和2010年在湖北市場新建線非常少，希望通過收購來整合市場，以形成更好的區(qū)域控制力，在直接收購京蘭水泥失敗后，公司在年末收購了房縣鉆石和京蘭三源兩家水泥企業(yè)，在市場整合上邁出了重要的一點(diǎn)。“預(yù)期未來湖北市場的整合將加快步伐。”長江證券分析師鄒戈表示。長江證券認(rèn)為公司所在的湖北區(qū)域在水泥行業(yè)中提前見底，公司未來業(yè)績下行風(fēng)險(xiǎn)較小，上調(diào)為“推薦”投資評級。
同樣給予“推薦”評級的還有中投證券。中投證券從經(jīng)銷商處了解到，進(jìn)入11月份以來，以武漢地區(qū)為代表的湖北省水泥價(jià)格快速上漲，由10月份的320元噸上漲到450元/噸。中投證券認(rèn)為，11月份以后湖北水泥價(jià)格的上漲是湖北區(qū)域水泥生產(chǎn)線復(fù)蘇的前兆，明年下半年以后湖北區(qū)域市場將真正進(jìn)入較長的景氣周期。基于湖北區(qū)域市場的新情況，中投證券上調(diào)了華新水泥2010－2012年EPS至1.28、1.05和1.41元。