【水泥人網(wǎng)】海螺水泥（600585）年報(bào)業(yè)績基本符合預(yù)期。截至2010年底，公司熟料產(chǎn)能達(dá)1.3億噸，水泥產(chǎn)能達(dá)1.5億噸。已經(jīng)核準(zhǔn)的新建項(xiàng)目能夠保障未來兩年產(chǎn)能穩(wěn)定增長到2億噸以上。公司所在的華東和華中地區(qū)水泥價(jià)格大漲，全年綜合毛利率32.42%，同比上升了3.72個(gè)百分點(diǎn)。
海螺水泥本周在南昌區(qū)域價(jià)格下調(diào)50元/噸，我們預(yù)計(jì)對江浙等其他華東區(qū)域價(jià)格影響不大。此外，一旦國家出臺水泥窯垃圾處理的具體補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)，水泥窯垃圾處理技術(shù)將會(huì)得到迅速推廣，為公司帶來可觀的經(jīng)濟(jì)效益。
我們按照2011年和2012年價(jià)格同比2010年上升15%，上調(diào)公司同期每股收益預(yù)測至3.15元和3.43元，維持“買入”評級。