距離年初增發方案意外被否3個多月后,同力水泥(000885,股吧)（000885.SZ）增發終于獲得通過。
5月19日,同力水泥公告稱,公司向大股東河南投資集團的增發方案獲得有條件通過,并開始進入程序階段。這意味著河南投資集團整合旗下水泥企業長達2年的舉措終于取得了實質性進展。
對于重組方案為何先后兩次遭遇不同命運,同力水泥董秘龍嘉在接受記者電話采訪時以公司的規章制度為由沒有給予正面回應。而據記者多方了解,先后兩次的重組方案并沒有重大調整,最新的方案僅是進行了一些完善。
“同力的這次重組可以說有脫胎換骨的效果,算是個典范。”一位參與上會的人士對記者表示。而業內人士也普遍認為,同力水泥此番重組之后,將進一步做大做強,河南市場上同力水泥與中建材、天瑞水泥三分天下的局面也將更為清晰。
重組波折
早在去年11月,同力水泥即拋出重組方案:以每股11.48元的價格向大股東河南投資集團以及其他五家企業定向發行9254.4萬股,為上市公司注入黃河同力水泥有限責任公司等四家水泥企業的股權資產——包括河南省同力水泥62.02%的股權、河南省豫鶴同力水泥60%的股權、新鄉平原同力水泥67.26%的股權和洛陽黃河同力水泥有限公司70%的股權;增發規模高達10.62億元。
隨后,該項方案獲得河南省國資委的同意批復。2009年 1月21日,同力水泥開始停牌,等待證監會對其的重組審核。
然而,2月2日,牛年的第一個交易日,同力水泥卻發出一紙公告稱重組方案未獲通過。當時的公司董秘李繼富對媒體表示方案被否是出于一些技術原因。
同力水泥前身為洛陽春都食品股份有限公司,在陷入經營困境后,被河南省投資集團重組,并注入旗下的豫龍同力水泥資產。但由于河南投資集團旗下仍有其余水泥資產,為避免同業競爭,河南省投資集團在股改時就作出承諾,將在1年內啟動和履行相關程序,采取適當的方式,將其余的水泥資產注入上市公司。
同力水泥董事長蔡志端曾表示,向上市公司注入資產能有效避免同業競爭、減少關聯交易,增強同力水泥的獨立性。
有了這樣的思路,重組被否顯然并不能改變河南投資集團整合旗下水泥資產的決心。據參與重組審核上會的人士介紹,2月重組被否之后,同力水泥并未對方案進行大動作,只是對方案進行了進一步完善,做了一些小的修改,終于獲得審核通過。
河南暗戰
目前同力水泥的上升勢頭明顯。其2008年度報告顯示,2008年公司實現營業收入6.63億元,同比提高23.63%;利潤總額為9900萬元,同比提高61.18%;歸屬于上市公司股東的凈利潤為4900萬元,同比提高17.01%。
而本次交易完成后,同力水泥的產能將有不小的提高,年熟料產能將達到761萬噸,年水泥產能將達到760萬噸。不過,這與河南市場上的另一本地巨頭天瑞水泥在產能上還稍有差距。目前,天瑞水泥公司新型干法熟料生產能力達到1100萬噸,水泥生產能力超過1500萬噸。
據中國水泥網CEO邵俊介紹,河南目前的水泥市場呈現典型的三足鼎立的態勢,中建材、天瑞水泥和同力水泥是河南市場上的三大巨頭。而在天瑞和同力這兩家本土企業中,天瑞在全國的市場份額稍大,同力則在河南本地市場上最大。
有業內人士向記者表示:“由于涉及到運輸成本,水泥的地域性是比較強的。而這些水泥廠原來是分散的,重組后的協同效應將會大大提升。”國都證券水泥行業研究員馬琳娜也認為,該重組一旦成功,將增強同力水泥對河南省水泥市場的整合能力和市場地位。
據了解,本次交易后,同力水泥控股的五家水泥企業,主要分布在京廣、隴海鐵路兩側,產業布局合理,拓展空間大,將基本實現在河南省內全面布局。
“作為國家重點支持企業,同力水泥在'十五’期間發展迅速,企業所在位置都距鐵路線較近,布局北起鶴壁、新鄉,西至洛陽,南下駐馬店,區位優勢明顯。”有業內人士稱。