冀東水泥公告，公司控股股東冀東發展集團7月11日增持股份69.83萬股，占總股本0.05%，增持日股價波動區間為12.24-13.36元，擬在未來六個月增持不超過2%。

華北市場盈利大幅下滑，踐行底部收購戰略。目前公司最大壓力依然來自于華北市場，京津冀競爭格局激烈化，導致區域價格持續低位，6月下旬價格快速回落，目前京津兩地P.O42.5價格300-320元/噸;河北石家莊250-260元/噸，保定260元/噸，邯鄲、邢臺270元/噸，唐山260元/噸，河北熟料出廠價200-230元/噸，價格基本在企業成本線附近，盈利空間大幅下滑。市場競爭仍在繼續，庫存偏高在80-85%左右，部分企業出現賒銷等情況，區域價格啟動依然需要等待。公司目前主要考慮價格底部進行區域整合，提升市場控制力。

盈利繼續探底，估值具備安全邊際 。公司"十二五"目標產能1.5億噸，公司目前在建擬建生產線5條，總產能1220萬噸，預計將于 12-13年投產，其中秦嶺5000t/d生產線已于12年5月投產。行業方面我們維持前期觀點，盈利繼續探底，但估值具備安全邊際，具有戰略配置價值。由于7、8月行業淡季，短期來看投資機會依然主要源于政策推動、需求預期改善，估值修復幅度主要取決于政策兌現力度，四季度開始主要關注盈利恢復情況。