基礎(chǔ)設(shè)施投資是水泥消費(fèi)的主要推動(dòng)力,而政策支持有望推動(dòng)基礎(chǔ)設(shè)施投資的回升。我們預(yù)計(jì)水泥消費(fèi)將于8月底上升,并將于9月推動(dòng)水泥價(jià)格的反彈。我們認(rèn)為水泥業(yè)正在接近轉(zhuǎn)折點(diǎn)。我們最看好海螺水泥H股、山水水泥H股以及海螺水泥A股和冀東水泥。