在中央“穩(wěn)增長(zhǎng)”的基調(diào)下，管理層本周連續(xù)釋放的政策信號(hào)加重了基建投資提速的預(yù)期，水泥板塊一度迎來(lái)超跌反彈行情，8月3日水泥板塊上漲1.96%。券商普遍預(yù)計(jì)在走出傳統(tǒng)淡季、基建加速改善市場(chǎng)需求后水泥板塊有望迎來(lái)反彈，建議關(guān)注固定資產(chǎn)投資比重較高的區(qū)域和基建投資占固定資產(chǎn)投資比例較高的區(qū)域。
在水泥企業(yè)中報(bào)連連遭遇業(yè)績(jī)地雷后，工信部最新公布的上半年建材工業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況也顯示，水泥行業(yè)目前面臨著諸多難題，需求增長(zhǎng)緩慢，產(chǎn)品銷(xiāo)售不旺，行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩，固定資產(chǎn)投資雖然繼續(xù)下降，但仍維持較大規(guī)模，高水平重復(fù)建設(shè)導(dǎo)致總量控制更加困難。另一方面，企業(yè)庫(kù)存增加，重點(diǎn)建材企業(yè)水泥庫(kù)存1970萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)15.1%。
進(jìn)入7、8月份水泥企業(yè)的傳統(tǒng)淡季以來(lái)，市場(chǎng)需求不振導(dǎo)致水泥價(jià)格持續(xù)低迷，雖然不斷有基建投資加速等政策消息面的刺激，但短期內(nèi)并未提振實(shí)際的市場(chǎng)需求。據(jù)數(shù)據(jù)顯示，上周全國(guó)水泥市場(chǎng)價(jià)格環(huán)比前一周繼續(xù)下行，下跌0.96%。
屢次走強(qiáng)因政策刺激
此前業(yè)內(nèi)對(duì)二季度水泥股普遍持悲觀態(tài)度，而在連續(xù)下跌了數(shù)月后，近日多家券商紛紛發(fā)布研報(bào)稱(chēng)，目前水泥價(jià)格已經(jīng)跌到了成本線，水泥板塊將在8月底筑底回升，在9月出現(xiàn)季節(jié)性反彈是大概率事件。
7月份以來(lái)，水泥板塊的數(shù)次走強(qiáng)多是因鐵路基建投資加速的政策刺激，本周三水泥板塊迎來(lái)超跌反彈行情，也是因政策面上陣陣“春風(fēng)”，管理層再次強(qiáng)調(diào)把穩(wěn)增長(zhǎng)放在更加重要位置，促進(jìn)投資和盡快推出一些領(lǐng)域的重點(diǎn)項(xiàng)目，鐵道部新增的640億元鐵路投資預(yù)算將用于基礎(chǔ)設(shè)施投資。
有券商認(rèn)為，在區(qū)域選擇上，建議關(guān)注固定資產(chǎn)投資比重較高的區(qū)域和基建投資占固定資產(chǎn)投資比例較高的區(qū)域，需求回升將最先從這些區(qū)域開(kāi)始。
建材全年增速維持在7%左右
由于水泥價(jià)格低迷、市場(chǎng)需求不振、成本上升等因素，水泥企業(yè)中報(bào)也是普遍預(yù)虧。昨日同力水泥公布的中報(bào)顯示，上半年公司實(shí)現(xiàn)盈利9700.14萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)8.61%，但主要系期內(nèi)收到的增值稅返還款較上年同期增加所致，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入19.73億元，同比下降2.75%。
根據(jù)工信部最新公布的上半年建材工業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況顯示，1~6月份，建材工業(yè)完成利潤(rùn)總額1402.8億元，同比下降9%。水泥制造業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額222.8億元，同比下降51.4%，平板玻璃制造業(yè)虧損4.9億元，同比下降118.5%。
未來(lái)隨著水泥需求的改善，國(guó)家一系列穩(wěn)增長(zhǎng)、調(diào)結(jié)構(gòu)政策的實(shí)施，將進(jìn)一步加大對(duì)鐵路、水利、保障房等重大項(xiàng)目建設(shè)的支持，水泥企業(yè)下半年的業(yè)績(jī)有望得到提振。對(duì)于水泥建材行業(yè)下半年的發(fā)展趨勢(shì)，預(yù)計(jì)大宗建材產(chǎn)品產(chǎn)量將繼續(xù)適度增長(zhǎng)，全年增速將維持在7%左右，產(chǎn)品平均價(jià)格低于去年同期。