【水泥人網】主要價格變化
上周，受臺風影響，福州水泥價格下降了20元/噸。沈陽市場在周邊省份較低價格的影響下，水泥價格下跌15元/噸。在西南地區(qū)，需求低迷及新增產能導致成都和貴陽水泥價格下降10-15元/噸。
信心回暖推動板塊反彈
水泥板塊股價最近有所反彈。我們認為這主要是受到政府暗示將進一步放松政策以及基礎設施投資加速引起的市場信心回暖所推動。然而，政策放松以及基礎設施投資在執(zhí)行上仍然進展較慢，我們認為建設活動到9月才有可能明顯復蘇。
宏觀經濟仍然低迷
根據(jù)我們的調查，水泥需求延續(xù)低迷態(tài)勢，但水泥價格或已基本觸底，因為一些生產商的售價可能已經接近成本價。我們已經注意到部分生產商正被迫關停生產線。
仍是反彈，而非反轉
我們維持市場信心好轉可能推動水泥板塊反彈的觀點不變，但繼續(xù)認為這并非是由基本面改善帶來的反轉。 A股我們最看好冀東水泥和海螺水泥A股，H股我們最看好山水水泥。