今日安信證券發(fā)布報告，下調(diào)華新水泥(600801)評級至“買入-B”。報告指出，成本壓力突出，毛利率繼續(xù)小幅回落：從公司三季報可以看到公司的毛利率繼續(xù)小幅下滑。雖然水泥價格達到高點，但公司三季度煤炭采購價格出現(xiàn)大幅上漲，今年前三季度公司煤炭均價590元/噸，到9月份已經(jīng)漲到800多元/噸，導致三季度公司單季營業(yè)利潤率只有21.22%，環(huán)比二季度下降了1.04個百分點。

從公司各區(qū)域來看，西藏和云南的公司保持了較高的盈利水平，公司繼續(xù)堅持十字戰(zhàn)略，深化在湖北省內(nèi)的布點，并向長江上游的重慶、四川擴張，安信預計公司今年有信陽、襄樊的兩條生產(chǎn)線投產(chǎn)，產(chǎn)品凈銷量2450萬噸，明年公司在湖南、重慶和四川的生產(chǎn)線將相繼投產(chǎn)，凈銷量增加850萬噸左右。