水泥行業基本面見底 下行風險小

短期關注價格企穩及政策放松預期帶來的投資機會，中長期行業踐行去產能戰略，關注優勢龍頭?；久嬉姷?，行業下行風險較小，宏觀方面十八大召開在即，政策預期增強。隨著9 月旺季價格恢復，需求逐步回暖，建議關注四季度價格企穩帶來階段性機會。主要推薦公司：關注盈利底部，四季度價格修復概率較大的華東等市場，主要推薦海螺水泥，彈性方面可以選擇華新水泥、江西水泥、祁連山等，中長期關注去產能化優勢較強的龍頭企業，包括海螺水泥、冀東水泥、華新水泥。