雖然南方地區(qū)水泥持續(xù)漲價，各類基建已基本復(fù)工，但是北方地區(qū)水泥和工程機械的需求恢復(fù)明顯晚于往年，今年基建新開工旺季可能推遲。
受多個項目開工建設(shè)影響，上周南京的低檔及高檔水泥價格均上漲15-20元/噸，西南地區(qū)水泥價格上升50元/噸。同時，主要水泥廠商的日銷量正在好轉(zhuǎn)。到上周日，南方水泥的產(chǎn)能利用率已回升至80%左右。
銀河證券水泥行業(yè)分析師洪亮表示，過了3月13日(農(nóng)歷2月初2)，民工返城基本到位，秦嶺-淮河以南區(qū)域建筑工地已基本復(fù)工。伴隨市場需求啟動支撐，3月水泥價格已經(jīng)實質(zhì)性走高，部分地區(qū)月內(nèi)累計漲幅已經(jīng)超過100元/噸。
與水泥類似，莫尼塔對工程機械經(jīng)銷商的調(diào)研也發(fā)現(xiàn)，華東、華中和西南的經(jīng)銷商反映當?shù)匦枨蠖说那闆r較好，西南一經(jīng)銷商甚至預(yù)計本月能夠?qū)崿F(xiàn)同比30%的增長。
雖然南方地區(qū)各類基建已基本復(fù)工，但是北方地區(qū)今年基建新開工旺季可能推遲。莫尼塔調(diào)研顯示，北方地區(qū)的經(jīng)銷商由于工程開工較晚，挖掘機械方面需求仍然沒有起色，所以同比下滑仍然較大，新疆和東北的下滑都在50%左右。全國不少經(jīng)銷商都反饋，今年客戶購機更為謹慎，只有確定開工情況非常靠譜之后，才會購機。
“從我們河南調(diào)研的情況，今年水泥行業(yè)及其下游的水泥攪拌站、工程機械等行業(yè)需求恢復(fù)明顯晚于往年。”華創(chuàng)證券策略分析師郭艷紅也表示，往年水泥下游需求在3月初已開始啟動，今年水泥等原材料企業(yè)也紛紛在春節(jié)前保持了較高的庫存以備需求旺季的到來。
但事與愿違，郭艷紅稱，實際情況顯示，截止到3月初，河南的水泥需求仍然沒有大規(guī)模啟動，旺季后延。同時，她說：“據(jù)我們工程機械小組在全國6、7個省份開展的大規(guī)模調(diào)研情況來看，今年在全國大部分省市均出現(xiàn)了下游需求啟動時間向后延期的現(xiàn)象。”
對于今年開工延遲的原因，分析人士眾說紛紜。“旺季延后的主要原因在于開工項目數(shù)量減少。”郭艷紅如是分析，部分公路等基建投資項目已經(jīng)在去年竣工，而今年新開工項目數(shù)量減少，在建工程面臨縮量，例如河南國資委下屬某交通投資集團反映，今年預(yù)計新增高速公路投資項目主要是完善路網(wǎng)、連接路段和整理斷頭路等，在建項目也基本是省支線高速公路，本身規(guī)模不大。
多數(shù)分析師認為，未來基建開工將逐漸增加，只是不能對新開工回升的幅度給予太高的預(yù)期。作為年初最重要的一個主題，受益新開工的建筑建材領(lǐng)域仍有投資機會。特別是水泥行業(yè)中，洪亮建議重點關(guān)注集中度較高，協(xié)同能力較強的并且未來新增產(chǎn)能沖擊較小的華東、中南和西北的公司。