受地方“國(guó)五條”細(xì)則落地、3月全國(guó)百城房?jī)r(jià)上漲雙重利好，華東各地再度上調(diào)水泥價(jià)格。水泥行業(yè)表現(xiàn)活躍，2日收盤(pán)漲幅達(dá)2.45%，居所有行業(yè)之首。板塊內(nèi)，四川金頂(600678)漲停，華新水泥(600801)漲7.63%，海螺水泥(600585)、巢東股份(600318)、秦嶺水泥(600217)、西水股份(600291)、寧夏建材(600449)等漲幅均超過(guò)2%。

上周華東多地需求大增，價(jià)格頻繁上調(diào);貴州多地價(jià)格上揚(yáng);東北和西北地區(qū)市場(chǎng)陸續(xù)啟動(dòng)，吉林、甘肅、寧夏已經(jīng)嗅到需求回暖氣息，率先上調(diào)價(jià)格。上周下游需求繼續(xù)小幅回升，華北、華東、中南、西北地區(qū)開(kāi)工率開(kāi)始上漲，全國(guó)磨機(jī)開(kāi)工率上升2.3%至39.5%，水泥庫(kù)存下降0.5%至72.7%。3月全國(guó)百城市(新建)住宅平均價(jià)格環(huán)比上漲1.06%。

申銀萬(wàn)國(guó)認(rèn)為，短期水泥板塊表現(xiàn)仍將受到地產(chǎn)調(diào)控的影響。從基本面看，下游需求繼續(xù)恢復(fù)，華東、中南地區(qū)企業(yè)發(fā)貨已基本趨于正常，華東各地再度上調(diào)市場(chǎng)價(jià)格，但總體仍處于較低水平。后期隨著需求繼續(xù)復(fù)蘇，在企業(yè)協(xié)同和盈利壓力的雙重作用下，市場(chǎng)價(jià)格將繼續(xù)逐步上調(diào)，行業(yè)基本面向上趨勢(shì)不改。

國(guó)泰君安表示，各地地產(chǎn)細(xì)則無(wú)超預(yù)期，且細(xì)則中都有提及穩(wěn)定土地供應(yīng)和住房供應(yīng)，因此從供給端對(duì)地產(chǎn)新開(kāi)工沒(méi)有什么負(fù)面影響，需求端雖有影響但不大且在預(yù)期內(nèi)。水泥企業(yè)在旺季未到時(shí)漲價(jià)趨勢(shì)已形成，4月將有季節(jié)性反彈行情。