【水泥人網】在全國性用電持續緊張的背景下，部分地區已經開始拉閘限電。此舉無疑將進一步加劇水泥供不應求的局面，水泥價格有望繼續走高，今年以來表現強勢的水泥板塊或將再次迎來投資機遇。
水泥供求缺口繼續擴大
受電煤供需矛盾等結構性影響，我國部分地區持續出現電力緊缺狀況。部分地區為維持電力穩定供應，先后采取拉閘限電措施，特別對部分淘汰率、限制類企業重點限電，作為耗能大戶的水泥行業自然首當其沖。
事實上，除了煤電價格倒掛等制度性原因，從3月份開始的本輪電荒很大程度上也源自中央對保障房和基建投資力度的加大。雖然“十二五”規劃對于國內經濟轉型以及大力發展新興產業都提出了較為具體的目標和時間點，但保障房建設以及高鐵、水利等基建直接投資對經濟的拉動作用更為明顯，而水泥等建材行業正是本輪投資的最大受益者。
今年以來，中央為解決廣大群眾住房難的問題，在限制商品房投機的同時更加大了保障房建設投資。在此背景下，我國的周期性行業重新煥發了活力，特別是水泥、鋼鐵等直接受益保障房建設的工業產業。去年的節能減排和行業整合等措施限制了水泥過剩的產能，因此，在需求的拉動下，水泥價格出現持續上漲。
水泥、鋼鐵等工業產品生產行業的能耗水平較高，加之保障房和基建帶動工業品需求水平居高不下，加劇了部分工業較為集中地區的用電負擔。這也是部分地區今年在用電淡季便出現用電荒的原因之一。問題在于，為應對用電荒而采取的拉閘限電措施無疑在客觀上會降低水泥產能，但保障房建設并不會因為限電而減緩建設進度，對水泥的需求將會維持在高位，甚至會繼續提升。在此背景下，水泥的供需缺口將進一步擴大。