【水泥人網(wǎng)】據(jù)經(jīng)濟(jì)之聲《交易實(shí)況》報(bào)道，山西證券（002500）建筑建材行業(yè)分析師趙紅今日下午做客《交易實(shí)況》，為大家解析水泥板塊投資機(jī)會(huì)，趙紅認(rèn)為促進(jìn)水泥股上半年的利好的因素在下半年要看執(zhí)行力度。
主持人：上半年包括到目前為止我們大家看到水泥板塊表現(xiàn)還是比較搶眼的，您覺得水泥股強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)的原因是什么呢？
趙紅：我覺得是這樣的，我可以從三個(gè)方面來(lái)分析一下，首先就是說(shuō)供給，供給方面我覺得上半年一些政策的執(zhí)行還是比較理想的，在2009年的時(shí)候國(guó)務(wù)院出臺(tái)38號(hào)文件出臺(tái)，包括水泥、玻璃這些產(chǎn)能過(guò)剩的行業(yè)，要求水泥的投資要抑制過(guò)剩的這種情況，那從2009年9月份以后到現(xiàn)在水泥行業(yè)一個(gè)整體的投資是呈現(xiàn)一個(gè)非常明顯的下降趨勢(shì)的，我們知道2009年和2008年，水泥投資額是連續(xù)兩年出現(xiàn)一個(gè)60％的一個(gè)非常高的投資增速，但是在這個(gè)文件出臺(tái)之后，2010年這個(gè)增速下降到個(gè)位數(shù)，3.2％，那今天前5個(gè)月的投資額增速可以說(shuō)下降非常明顯，降到-27.5％，就是說(shuō)2010年和今年的一個(gè)上半年的投資額，其實(shí)是完全保證了一個(gè)明年供給的環(huán)境是非常健康的，那除此之外在淘汰落后產(chǎn)能這一塊，5月份工信部出臺(tái)了一個(gè)1.3億噸這么一個(gè)淘汰規(guī)模，這個(gè)淘汰規(guī)模要比2009年這個(gè)量，2009年是9155萬(wàn)噸，那要比2009年是增加了1.45，所以這個(gè)淘汰量還是比較大的。那在另一端在需求我們也看到4萬(wàn)億投資，它的效應(yīng)是逐漸淡出的，但是在效應(yīng)淡出之后可以說(shuō)又有很多新的需求因素在刺激，比如說(shuō)今年年初的中央一號(hào)文件4萬(wàn)億的水利投資，還有一千萬(wàn)套的保障房建設(shè)這塊，所以對(duì)于今年的水泥需求拉動(dòng)也是非常明顯的。另外一個(gè)因素我認(rèn)為是來(lái)自于行業(yè)的一個(gè)盈利水平的一個(gè)扭轉(zhuǎn)，水泥價(jià)格是從2010年的四季度開始規(guī)模上漲的，那隨著價(jià)格上漲的一個(gè)累計(jì)以后，就是今年可以說(shuō)全行業(yè)的利潤(rùn)增速非常大的，前4月份就水泥行業(yè)的收入增長(zhǎng)47.2％，但利潤(rùn)增長(zhǎng)180.2％，是所有行業(yè)當(dāng)中利潤(rùn)增幅最大的，我想這可能也是給二級(jí)市場(chǎng)上水泥行業(yè)里的非常好的表現(xiàn)是相呼應(yīng)的。