【水泥人網(wǎng)】 昨日，滬深兩市股指大幅跳空低開，全天維持低位震蕩。上證指數(shù)收盤報(bào)2471.3點(diǎn)，下跌26.45點(diǎn)，跌幅1.06%；深證成指收盤報(bào)10775.3點(diǎn)，下跌117.09點(diǎn)，跌幅也達(dá)到1.07%，成交額則創(chuàng)出425.2億元的年內(nèi)新低。
板塊方面，普跌格局明顯，黃金有色、稀土永磁等資源類個(gè)股跌幅居前，近期保持活躍的化工化纖及農(nóng)藥化肥板塊也出現(xiàn)不同程度的回調(diào)。值得關(guān)注的是，近期超跌的水泥板塊逆市領(lǐng)漲2.59%，結(jié)束了其近一個(gè)月大幅下挫的尷尬走勢(shì)。其中，塔牌集團(tuán)大漲7.72%，江西水泥、福建水泥也分別上漲5.83%、4.22%。
有市場(chǎng)分析人士指出，近一個(gè)月來水泥板塊跌幅過大，與水泥行業(yè)保持高景氣度相背離，超跌反彈也在情理之中。另一方面，在大盤弱勢(shì)震蕩的過程中，游資炒作熱點(diǎn)的周期較短，磷化工經(jīng)過前期爆炒后逐漸熄火，撤離資金也需要尋找新的炒作標(biāo)的，短期嚴(yán)重超跌但基本面并未發(fā)生較大變化的水泥板塊自然成為資金逐鹿的新目標(biāo)。
近期的交易數(shù)據(jù)似乎也能提供一些佐證。據(jù)證券時(shí)報(bào)數(shù)據(jù)部統(tǒng)計(jì)，滬深兩市三日資金流出排名首位的行業(yè)為化工股，共計(jì)流出36.66億元，而昨日水泥板塊共計(jì)錄得2.72億元的凈流入，海螺水泥也成為滬深300成分股中資金流入最多的五家公司之一。不過在水泥板塊超跌反彈的同時(shí)，究竟水泥板塊現(xiàn)在是調(diào)整結(jié)束的反轉(zhuǎn)，還是下跌途中的反彈，爭(zhēng)議之聲也隨之響起。
值得注意的是，本輪水泥股行情自2008年10月左右啟動(dòng)以來，至今已達(dá)近3年時(shí)間，水泥股整體漲幅超出所有人預(yù)期，從22只板塊個(gè)股的漲幅來看，平均股價(jià)漲幅達(dá)3倍。龍頭海螺水泥股價(jià)更是從2008年10月左右的4.4元附近上漲到今年最高時(shí)近29元，股價(jià)翻近7倍之多。這與同期因供需緊張而扶搖直上的水泥價(jià)格相互輝映，水泥板塊的整體上漲伴隨著水泥行業(yè)景氣度提升而展開。
不過，受近期市場(chǎng)需求疲軟，產(chǎn)能逐步恢復(fù)等因素影響，各地水泥價(jià)格均出現(xiàn)不同程度的回落。水泥板塊也應(yīng)聲落地，自7月15日以來，水泥板塊跌幅超過30%，龍頭海螺水泥的跌幅更是高達(dá)35%。但在水泥板塊下跌初期，機(jī)構(gòu)們對(duì)水泥行業(yè)依然寄予厚望。8月初各家券商發(fā)布的水泥行業(yè)研報(bào)，仍普遍看好水泥板塊的投資機(jī)會(huì)。
8月初華泰聯(lián)合證券研究員周煥的研究報(bào)告指出，南方由于淡季下調(diào)的水泥價(jià)格基本見底，未來隨著需求的回升將出現(xiàn)環(huán)比上漲，有望回升至下跌前水平，但創(chuàng)新高的難度較大。東部水泥股全年盈利預(yù)測(cè)下調(diào)的可能性較小，此時(shí)海螺水泥估值已接近今年10倍市盈率（PE）的歷史底部，新一輪買入機(jī)會(huì)正開始出現(xiàn)，未來有30%左右的上漲空間。
不過市場(chǎng)并不買賬。在上證指數(shù)再下臺(tái)階開始在2500點(diǎn)附近拉鋸時(shí)，水泥板塊則加速下跌，大部分水泥股股價(jià)相繼跌破半年線支撐，透露出強(qiáng)烈的中期調(diào)整信號(hào)。9月10日，山西省商務(wù)廳的調(diào)查報(bào)告顯示，今年下半年，受調(diào)查的生產(chǎn)資料，供求基本平衡和供過于求的調(diào)查意見比重各占一半，沒有供不應(yīng)求的意見。報(bào)告中指出裝修材料供給充沛，陶瓷、水泥、瓷磚等材料價(jià)格有可能會(huì)往下走。這無疑又給水泥行業(yè)潑了一盆冷水。
值得注意的是，從昨日深交所的公開交易數(shù)據(jù)來看，江西水泥昨日漲幅偏離值達(dá)到7.37%，共成交1338萬(wàn)股，成交金額19256萬(wàn)元。買入榜前五位僅1家機(jī)構(gòu)，買入金額為701.26萬(wàn)元，賣出榜前五位則有4家機(jī)構(gòu)，合計(jì)賣出超過2177萬(wàn)元。經(jīng)過前期斷崖式的下跌后，在如此低位機(jī)構(gòu)仍然不斷減持，的確耐人尋味。