【水泥人網(wǎng)】摩根士丹利發(fā)表研究報(bào)告表示，下調(diào)對(duì)中資水泥股的行業(yè)前景，由「吸引」降至「符合預(yù)期」，調(diào)修對(duì)內(nèi)地明年水泥需求增長(zhǎng)由5%降至0%，并下調(diào)內(nèi)地2011年至2013年的水泥價(jià)格預(yù)測(cè)各3%、19%及17%，分別至每噸407、358及376元人民幣，即明年水泥價(jià)格按年跌12%。
大摩指，下調(diào)中國(guó)建材（行情，資訊，評(píng)論）（3323）的投資評(píng)級(jí)，由原來「增持」降至「減持」，同時(shí)將目標(biāo)價(jià)由20元大降至5.6元，及下調(diào)對(duì)其明年每股盈利預(yù)測(cè)59%至0.69元人民幣，此相當(dāng)預(yù)測(cè)2012年市盈率7.8倍，基于今年產(chǎn)品平均售價(jià)按年升35%，但明年跌7%。
大摩稱，調(diào)低對(duì)水泥股于2011年至2012年盈利預(yù)測(cè)31至32%，并下調(diào)海螺水泥（0914）的「持有」評(píng)級(jí)，由原來36.4元降至19元。
大摩對(duì)中資水泥股最新目標(biāo)價(jià)（表）
摩根士丹利發(fā)表研究報(bào)告表示，下調(diào)對(duì)中資水泥股的行業(yè)前景，由「吸引」降至「符合預(yù)期」，下調(diào)內(nèi)地2011年至2013年的水泥價(jià)格預(yù)測(cè)各3%、19%及17%，及調(diào)低對(duì)中資水泥股的目標(biāo)價(jià)，表列如下：
| ?股份 | ?投資評(píng)級(jí) | ?目標(biāo)價(jià)： |
| ?山水水泥（0691） | ?增持 | ?12.2->7.8 |
| ?華潤(rùn)水泥控股（1313） | ?持有 | ?7.8->5.7 |
| ?金隅股份（2009） | ?持有 | ?13.6->6.3 |
| ?中材股份（1893） | ?持有 | ?7.3->2.9 |
| ?安徽海螺水泥股份（0914） | ?持有 | ?36.4->19 |
| ?中國(guó)建材（3323） | ?增持->減持 | ?20->5.6 |
大摩對(duì)內(nèi)地水泥價(jià)格的預(yù)測(cè)：
| ?時(shí)間 | ?內(nèi)地水泥價(jià)格預(yù)測(cè)(每噸/人民幣) | ?較原預(yù)測(cè)變幅 |
| ?2011年第一季 | ?409 | ?- |
| ?2011年第二季 | ?419 | ?- |
| ?2011年第三季 | ?404 | ?- |
| ?2011年第四季 | ?445->396 | ?-11% |
| ?2011年全年 | ?421->407 | ?-3% |
| ?2012年全年 | ?442->358 | ?-19% |
| ?2013年全年 | ?455->376 | ?-17% |
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