海螺水泥先跌后升 花旗續(xù)呼買入

【水泥人網(wǎng)】安徽海螺水泥(600585;00914)今早先跌后升，半日倒?jié)q5.49%至25.95港元，暫成交913萬股。花旗維持其“買入”評級，目標價由45.77港元調(diào)低至28.05港元，較市價溢價8%。

花旗表示，海螺第三季使用率跌至60%-70%，料至明年首季，使用率將進一步下跌。雖然資金流動性收緊，海螺面臨挑戰(zhàn)，但公司仍有凈現(xiàn)金，以及對應收賬管理良好，故維持正面看法。2011-12年盈測下調(diào)13%及19%，反映中國東部市場產(chǎn)能擴張，導致銷量下跌。