【水泥人網(wǎng)】華泰聯(lián)合證券11月2日發(fā)布的研究報告認(rèn)為，目前的宏觀環(huán)境并不支持水泥需求在四季度出現(xiàn)明顯好轉(zhuǎn)，今年“旺季不旺”幾成定局。雖然目前“限產(chǎn)保價”的企業(yè)協(xié)同機(jī)制依然存在，但無法徹底緩解市場的擔(dān)憂：在需求不旺的情況下，價格聯(lián)盟或許并不能支撐很久。
研報認(rèn)為，本輪東部水泥股盈利高點(diǎn)已過的概率很大，目前盈利能力進(jìn)入下滑通道，對水泥行業(yè)大趨勢依然維持謹(jǐn)慎態(tài)度。目前來看，如果宏觀調(diào)控政策不調(diào)整，明年基建和房地產(chǎn)投資會進(jìn)一步走弱，水泥需求增速可能放緩。水泥行業(yè)整體PB和噸市值現(xiàn)在依然處于較高水平，建議行業(yè)配置首選部分PB和噸市值偏低的安全邊際高的品種，以及天山股份(000877,股吧)和青松建化(600425,股吧)（新疆地區(qū)的基建受宏觀調(diào)控影響相對較小，水泥價格有真實(shí)需求支撐，公司盈利有保障）。