西部水泥純利低預期 目標價降3成

西部水泥半年盈利按年增長13.3%至1.68億元人民幣。瑞信認為，需求增長放慢導致毛利率改善情況令人失望。該行把西部水泥之投資評級，由「跑贏大市」下調至「中性」，目標價由1.8元，大幅下調33%至1.2元。

瑞信指，西部水泥上半年純利，較該行預測低42%，主要是銷量及單位利潤均較預期為低。該行把今明兩年盈利預測分別下調41%及30%，惟預期今年下半年在季節性因素下，單位利潤可達到每噸56元人民幣。

瑞信指，陜西南部年初至今需求令人失望，部份是由于多個大型基建項目推遲開展之影響所致，該行仍維持正面看法，惟短期改善步伐不大。