在以摩根大通和巴克萊為代表的大行評級中，幾乎所有機構都提升了海螺水泥H股階段目標價，德意志銀行更因反復修高、并在月初報告中給出39.77港元最高價領銜。截至昨日收盤，海螺水泥(0914.HK)H股A股比率為1.40，為H股較A股溢價最高股，昨日公司H股收盤價29.95港元，距離德意志銀行給出的最高價尚存33%的上升空間，同日A股收盤價僅為17.05元。
而從去年年末開始，伴隨著公司業(yè)績改善預期和傳統(tǒng)銷售旺季來臨，知名機構早已增持動作不斷。
5家國際機構增持
最高持股比例已近11%
5家國際知名機構今年連續(xù)公告對海螺水泥H股有增減持行為，期間增減持雖有反復，但增持主基調不變。這5家機構分別是黑石集團(Blackrock, Inc.)、花旗集團(Citigroup Inc.)、瑞士瑞信銀行(Credit Suisse Group)、德意志銀行 (Deutsche Bank Aktiengesellschaft)和摩根大通集團(JPMorgan Chase & Co)。其中，黑石集團動作最為頻繁，當前總持股比例已占該股股本的10.97%。
今年以來，黑石集團對海螺水泥H股進行了總計74筆次增減持，其中增減持各37筆次，并最終將持股比例由去年年底的2.38%提升至10.97%。其實，摩根大通集團和黑石集團長期以來是海螺水泥前十大股東中的機構股東，嫻熟的增減持行為是機構控制倉位的慣用手法，波段行為也使其持股數(shù)量和股東位置近年變化不定。
早在2010年中報，摩根大通集團便以持股1.64億、股份占比4.65%位列公司第四大股東。到2010年年報，摩根增持至1.69億股，以持股比例4.81%列股東第三位，2011年中報持股比例稍降至3.22%，年報迅速回升至5.14%。時至去年一季度，摩根上演“閃身”，竟大方地在十大股東中消失，中報又神奇地以持股2.89%重回三股東位置。三季度再度“閃人”，年報時，又以持股2.78億股、占比5.26%再次回到第三大股東地位。
結合2013年二季度海螺水泥H股的一度大幅下探走勢觀察，摩根通過增減持靈活調整倉位，躲過了幅度較大的市場調整。跟摩根相比，黑石集團增減持尺度更大，波幅更為劇烈。
可供查閱的資料顯示，黑石集團最早出現(xiàn)在海螺水泥機構投資者名單中的時間是2011年年報中，當時持股9723萬股、持股比例1.84%，為第六大股東，到2012年年報，持股增至1.12億股、占比2.12%。去年一季度和三季度，黑石一度“閃人”，年報又再度以1.26億股、占比2.38%升至第五位。
與前兩者的扎眼表現(xiàn)相比，花旗集團、瑞士瑞信銀行和德意志銀行的股東歷史地位遜色得多，不過在今年以來的海螺水泥H股增減持中，他們各自操作16筆次、14筆次和33筆次，最終達到1.90%、7.04%和6.10%比例的持股。
評級排序居前
目標價被反復推高
在權威機構的港股大行熱評個股排名中，安徽海螺水泥H股以3個月內(nèi)10份“買入”評級位于中國移動 、香港交易所兩只股票之后，列第三位。 不過，這顯然不足以表明機構對其看好的程度。
德意志銀行和巴克萊去年下半年以來已經(jīng)兩度出具評級報告，建議投資者“買入”和“增持”，其中德意志銀行更將看好的目標價由33.70港元調高到39.77港元。摩根大通在首份報告中認為，安徽海螺水泥去年業(yè)績一如所料般強勁，今年首季雖經(jīng)歷傳統(tǒng)淡季，但傳統(tǒng)旺季將至，隨著城鎮(zhèn)化及行業(yè)整合持續(xù)，海螺今年仍具增長潛力;重申增持，目標價為38港元。巴克萊亦重申增持中看好目標到29.53港元;指海螺水泥去年銷售開支表現(xiàn)明顯較同業(yè)為佳，負債下降，應收賬周轉期縮短;現(xiàn)價估價已反映業(yè)績因素，但未反映今年水泥價格看升。此外，高盛、瑞士銀行也紛紛出聲強調“買入”。
在關注年報業(yè)績和派現(xiàn)派利期，曾有媒體報道，國內(nèi)規(guī)模最大的水泥企業(yè)中國建材2013年營收超過海螺水泥一倍，但凈利僅為其六成。海螺水泥去年凈利增48.71%，A股擬10派3.5元，如此，公司受到關注似在情理之中。不過，經(jīng)過3月30%的升幅后，海螺水泥AH股近期同步出現(xiàn)了急挫。
與此同時，記者注意到，中國平安[-0.74% 資金 研報]、中國石化[-0.19% 資金 研報]等部分滬港通受益標的股也被美林、野村國際、里昂等機構列入“買入”評級，并同步抬高目標價。
海螺水泥H股國際大行部分評級數(shù)據(jù)
安徽海螺水泥 914 瑞士銀行 買入 買入 37.1 上升 2014-4-11
安徽海螺水泥 914 德意志銀行 買入 買入 39.77 上升 2014-4-3
安徽海螺水泥 914 高盛 買入 買入 39 上升 2014-3-26
安徽海螺水泥 914 巴克萊 買入 買入 29.53 持平 2014-3-25
安徽海螺水泥 914 摩根大通 買入 買入 38 上升 2014-3-25
>>熱點推薦
>>網(wǎng)友熱評新聞
現(xiàn)在關注水泥人網(wǎng)官方微信即可獲取活動即時信息及項目最新詳情，更有可能獲得活動現(xiàn)場專屬VIP服務。微信號：cementren01