中信證券股份有限公司關(guān)于江西省投資集團(tuán)有限公司

　　豁免要約收購(gòu)江西萬(wàn)年青水泥股份有限公司

　　的2020年三季度持續(xù)督導(dǎo)意見(jiàn)

　　中信證券股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“中信證券”或“財(cái)務(wù)顧問(wèn)”)接受委托，擔(dān)任江西省投資集團(tuán)有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“江投集團(tuán)”或“收購(gòu)人”)豁免要約收購(gòu)江西萬(wàn)年青水泥股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“萬(wàn)年青”或“上市公司”)之收購(gòu)人財(cái)務(wù)顧問(wèn)，依照《中華人民共和國(guó)證券法》、《上市公司收購(gòu)管理辦法》、《上市公司并購(gòu)重組財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)管理辦法》有關(guān)規(guī)定，作為本次收購(gòu)的財(cái)務(wù)顧問(wèn)，持續(xù)督導(dǎo)期自江投集團(tuán)公告收購(gòu)報(bào)告書(shū)之日起至收購(gòu)?fù)瓿珊蟮?2個(gè)月止(即從2019年12月10日至2021年3月3日)。

　　2020年10月23日，萬(wàn)年青披露了2020年三季度報(bào)告。通過(guò)日常溝通，結(jié)合萬(wàn)年青的2020年三季度報(bào)告，本財(cái)務(wù)顧問(wèn)出具2020年三季度(2020年1月1日至2020年9月30日，以下簡(jiǎn)稱(chēng)“本持續(xù)督導(dǎo)期”)的持續(xù)督導(dǎo)意見(jiàn)(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“本意見(jiàn)”)。

　　一、交易資產(chǎn)的交付或過(guò)戶(hù)情況

　　本次收購(gòu)系收購(gòu)人通過(guò)國(guó)有產(chǎn)權(quán)無(wú)償劃轉(zhuǎn)的方式受讓江西省國(guó)資委持有的江西省建材集團(tuán)有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“江建集團(tuán)”)100%股權(quán)，從而間接收購(gòu)江建集團(tuán)通過(guò)控股子公司江西水泥有限責(zé)任公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“江西水泥”)持有的萬(wàn)年青339,553,321股股份，占萬(wàn)年青總股本數(shù)的42.58%。

　　根據(jù)《上市公司收購(gòu)管理辦法》的有關(guān)規(guī)定，本次收購(gòu)觸發(fā)了江投集團(tuán)的要約收購(gòu)義務(wù)。江投集團(tuán)已經(jīng)取得中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“中國(guó)證監(jiān)會(huì)”)下發(fā)《關(guān)于核準(zhǔn)豁免江西省投資集團(tuán)有限公司要約收購(gòu)江西萬(wàn)年青水泥股份有限公司股份義務(wù)的批復(fù)》(證監(jiān)許可〔2019〕2609號(hào))，核準(zhǔn)了江投集團(tuán)豁免要約收購(gòu)萬(wàn)年青股份的義務(wù)。

　　2020年3月6日，萬(wàn)年青披露了《關(guān)于間接控股股東股權(quán)劃轉(zhuǎn)已完成工商變更登記的公告》，江建集團(tuán)股權(quán)無(wú)償劃轉(zhuǎn)的工商變更登記手續(xù)已于2020年3月4日辦理完成，本次工商變更后，江投集團(tuán)持有萬(wàn)年青間接控股股東江建集團(tuán)100%股權(quán)。

　　本財(cái)務(wù)顧問(wèn)認(rèn)為，本次收購(gòu)所涉及的股權(quán)過(guò)戶(hù)手續(xù)均已依法完成，上市公司依法履行了信息披露程序。

　　二、公司治理和規(guī)范運(yùn)作情況

　　本持續(xù)督導(dǎo)期內(nèi)，萬(wàn)年青按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)上市公司治理的規(guī)定和深圳證券交易所上市規(guī)則的要求規(guī)范運(yùn)作，已建立良好的公司治理結(jié)構(gòu)和規(guī)范的內(nèi)部控制制度。經(jīng)查閱公開(kāi)資料及上市公司相關(guān)文件，截至本意見(jiàn)出具日，上市公司股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)獨(dú)立運(yùn)作，未發(fā)現(xiàn)萬(wàn)年青存在違反公司治理和內(nèi)控制度相關(guān)規(guī)定的情形。

　　三、收購(gòu)人履行公開(kāi)承諾的情況

　　根據(jù)《江西萬(wàn)年青水泥股份有限公司收購(gòu)報(bào)告書(shū)》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“收購(gòu)報(bào)告書(shū)”)，江投集團(tuán)對(duì)維護(hù)萬(wàn)年青獨(dú)立性、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、關(guān)聯(lián)交易作出了相關(guān)承諾。經(jīng)核查，截至本意見(jiàn)出具日，江投集團(tuán)嚴(yán)格履行相關(guān)承諾，未發(fā)生違背該承諾的情形。

　　四、后續(xù)計(jì)劃的落實(shí)情況

　　2019年12月10日，江投集團(tuán)披露收購(gòu)報(bào)告書(shū)，該收購(gòu)報(bào)告書(shū)顯示，自收購(gòu)報(bào)告書(shū)簽署日，江投集團(tuán)對(duì)下列事項(xiàng)的后續(xù)計(jì)劃為：

　　(一)對(duì)上市公司主營(yíng)業(yè)務(wù)的調(diào)整計(jì)劃

　　經(jīng)核查，截至本意見(jiàn)出具日，江投集團(tuán)未有對(duì)萬(wàn)年青主營(yíng)業(yè)務(wù)進(jìn)行重大改變或調(diào)整的具體計(jì)劃。

　　(二)對(duì)上市公司資產(chǎn)、業(yè)務(wù)的處置及購(gòu)買(mǎi)或置換資產(chǎn)的重組計(jì)劃

　　經(jīng)核查，截至本意見(jiàn)出具日，江投集團(tuán)未有對(duì)上市公司或其子公司的資產(chǎn)和業(yè)務(wù)進(jìn)行出售、合并、與他人合資或合作的計(jì)劃，或上市公司擬購(gòu)買(mǎi)或置換資產(chǎn)的具體重組計(jì)劃。

　　(三)對(duì)上市公司現(xiàn)任董事會(huì)或高級(jí)管理人員組成的改變計(jì)劃

　　經(jīng)核查，截至本意見(jiàn)出具日，萬(wàn)年青部分董事發(fā)生變更，具體情況如下：

　　經(jīng)核查，江建集團(tuán)通過(guò)萬(wàn)年青的股東大會(huì)、董事會(huì)按照相關(guān)法律法規(guī)及公司章程的規(guī)定，推薦董事人選，履行了必要的法律程序和信息披露義務(wù)。截至本意見(jiàn)出具日，江投集團(tuán)未有對(duì)萬(wàn)年青現(xiàn)任董事會(huì)或高級(jí)管理人員組成的具體改變計(jì)劃。

　　(四)對(duì)上市公司章程的修改計(jì)劃

　　經(jīng)核查，截至本意見(jiàn)出具日，江投集團(tuán)未有對(duì)可能阻礙收購(gòu)萬(wàn)年青控制權(quán)的公司章程條款進(jìn)行修改的計(jì)劃。

　　(五)對(duì)上市公司現(xiàn)有員工聘用作重大變動(dòng)的計(jì)劃

　　經(jīng)核查，截至本意見(jiàn)出具日，江投集團(tuán)未有對(duì)萬(wàn)年青現(xiàn)有員工聘用計(jì)劃作重大變動(dòng)的計(jì)劃。

　　(六)對(duì)上市公司分紅政策的重大變化

　　經(jīng)核查，截至本意見(jiàn)出具日，江投集團(tuán)未有對(duì)萬(wàn)年青分紅政策進(jìn)行重大調(diào)整的計(jì)劃。

　　(七)其他對(duì)上市公司業(yè)務(wù)和組織結(jié)構(gòu)有重大影響的計(jì)劃

　　經(jīng)核查，截至本意見(jiàn)出具日，江投集團(tuán)未有其他對(duì)萬(wàn)年青業(yè)務(wù)和組織結(jié)構(gòu)有重大影響的具體計(jì)劃。

　　綜上所述，經(jīng)核查，截至本意見(jiàn)出具日，收購(gòu)人正在履行后續(xù)計(jì)劃，與此前收購(gòu)報(bào)告書(shū)披露內(nèi)容不存在差異。

　　五、收購(gòu)中約定的其他義務(wù)的履行情況

　　經(jīng)核查，本次收購(gòu)中，收購(gòu)人無(wú)其他約定義務(wù)，因此收購(gòu)人不存在未履行其他約定義務(wù)的情況。

　　綜上所述，經(jīng)核查，截至本意見(jiàn)出具日，萬(wàn)年青按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)上市公司治理的規(guī)定和深圳證券交易所上市規(guī)則的要求規(guī)范運(yùn)作，未發(fā)現(xiàn)其存在違反公司治理和內(nèi)控制度相關(guān)規(guī)定的情形;江投集團(tuán)不存在違反其承諾及已公告后續(xù)計(jì)劃的情形;江投集團(tuán)及其關(guān)聯(lián)方不存在要求萬(wàn)年青違規(guī)提供擔(dān)保或者借款等損害萬(wàn)年青利益的情形。

　　財(cái)務(wù)顧問(wèn)主辦人：潘宏 康昊昱

　　中信證券股份有限公司2020年11月4日