近期各大水泥集團發(fā)布半年成績單，在這11家水泥上市企業(yè)中，其中5家水泥企業(yè)凈利潤出現(xiàn)不同程度虧損，虧損總額達到17.28億~20.22億。5家水泥上市企業(yè)凈利潤出現(xiàn)大比例下滑，大部分水泥公司下滑幅度超過50%。僅有1家水泥企業(yè)實現(xiàn)凈利潤上漲。11家水泥上市公司2023年上半年業(yè)績情況如下：

　　山水水泥發(fā)布盈利警告，預(yù)計上半年凈利潤虧損2.15億元-2.39億元。

　　冀東水泥：預(yù)計上半年凈利潤虧損3億元~4億元。

　　亞泰集團：預(yù)計上半年凈利潤為-8.5億元到-10億元。

　　福建水泥：預(yù)計2023年上半年凈虧1.33億元。

　　西藏天路：預(yù)計上半年凈利潤預(yù)虧2.3億元到2.5億元。

　　天山股份：預(yù)計上半年實現(xiàn)凈利潤1.0億元–1.5億元，比上年同期下降97.13%-95.69%。

　　祁連山：預(yù)計上半年實現(xiàn)凈利潤約2.22億元到約2.42億元，同比預(yù)計減少2.6億元到2.8億元，同比減少51.76%~55.74%。

　　寧夏建材：預(yù)計上半年利潤預(yù)計為1.15億元-1.73億元，同比減少 55%-70%。

　　華潤水泥：預(yù)計上半年利潤減少63%至68%。

　　亞洲水泥：預(yù)計上半年未經(jīng)審計凈利潤同比減少約37%。

　　塔牌集團：預(yù)計上半年實現(xiàn)凈利潤4.54億元-5.07億元，同比增長160%-190%。

最低190元/噸，100多個地區(qū)水泥價格跌破300元/噸

　　根據(jù)各大水泥上市公司發(fā)布的業(yè)績預(yù)告來看，造成企業(yè)虧損及凈利潤下滑的主要原因則是由于基建投資趨緩、房地產(chǎn)開工不足，導(dǎo)致全國水泥價格的“坍塌式”下跌。

　　據(jù)水泥人網(wǎng)信息中心數(shù)據(jù)顯示，全國已經(jīng)有100多個地區(qū)PO42.5水泥價格破跌300元/噸，廣西地區(qū)P.O42.5水泥出廠價190元/噸，我國水泥價格已經(jīng)突破近5年同期新低，已經(jīng)到了跌無可跌的地步。

　　同時，根據(jù)市場反饋，部分地區(qū)水泥企業(yè)為了搶奪市場空間，開啟了各種“促銷”及優(yōu)惠政策，折算之后的水泥價格已經(jīng)跌到了成本線。因此，在這種市場行情下，水泥企業(yè)的業(yè)績下滑或者大比例虧損則是無法避免的。更可怕的是我們目前只是看到了部分龍頭水泥上市企業(yè)的財務(wù)數(shù)據(jù)，以此，我們也可以想像其它中小型水泥企業(yè)及民營水泥廠會是什么樣的狀況。

　　作為國內(nèi)水泥行業(yè)的龍頭企業(yè)，海螺水泥董事長楊軍曾公開表示：要以市場為核心，充分發(fā)揮主觀能動性，強化自身競爭力,贏得市場主動權(quán)。海螺水泥總經(jīng)理李群峰也曾公開表示，2023年，海螺水泥將堅持市場化運作，結(jié)合市場形勢靈活調(diào)整經(jīng)營策略，進一步增強公司經(jīng)營韌性和運營質(zhì)量。

　　海螺水泥高層的表態(tài)一度被理解為是水泥行業(yè)價格戰(zhàn)的開始，畢竟在水泥行業(yè)，一直就存在“有海螺的地方就有水泥江湖”的說法。當然，這也是海螺水泥的成本優(yōu)勢所在，因此，不管是回饋促銷、返利或者是明漲暗跌等等，都加速了水泥價格的進一步下滑。

下游開工率創(chuàng)歷史新低，水泥企業(yè)停產(chǎn)自救

　　水泥價格下跌，企業(yè)虧損，最終的指向還是市場需求疲軟。截至7月初，國內(nèi)混凝土產(chǎn)能利用率數(shù)據(jù)為11.44%，局部地區(qū)混凝土利用率更是跌破了10%，僅僅只有8%，發(fā)運量方面同比下降24.87%。

2023年1~6月份混凝土發(fā)貨量變化情況

　　從整個上半年全國各地區(qū)混凝土行業(yè)的發(fā)貨量數(shù)據(jù)來看，全國六大地區(qū)，除西南地區(qū)之外，五大地區(qū)混凝土發(fā)貨量出現(xiàn)不同程度下滑，最大下滑幅度達到30%。具體下滑數(shù)據(jù)如下：華東地區(qū)發(fā)運量同比降低30%。華中地區(qū)發(fā)貨量同比下降15%，華北地區(qū)發(fā)運量同比降低25%，華南地區(qū)發(fā)運量同比降低27%，西北地區(qū)發(fā)運量同比降低30%。

　　在沒有了下游市場需求支撐之后，水泥需求量以及價格都出現(xiàn)了不同程度的下滑，產(chǎn)量創(chuàng)下近十年來的最大跌幅，水泥價格突破近5年同期最低，可謂是慘不忍賭。在此情況下，全國各地區(qū)水泥企業(yè)開始進入“自律”停產(chǎn)，正式開啟停產(chǎn)自救。

　　據(jù)水泥人網(wǎng)不完全統(tǒng)計，京津冀及周邊區(qū)域中南部、河南北部、長三角中北部、汾渭平原、東北地區(qū)、成都平原、四川南部及西北地區(qū)東部多為水泥企業(yè)聚集的區(qū)域，停限產(chǎn)或涉及1000多家水泥企業(yè)。疊加市場淡季，部分企業(yè)庫存高位，自律停窯，屆時或?qū)⒂写蟀雮€中國的水泥企業(yè)7-8月份期間停限產(chǎn)。

水泥企業(yè)下半年的機會，協(xié)同是核心

　　從目前國內(nèi)水泥行業(yè)的發(fā)展情況來看，水泥價格已經(jīng)跌到了底部，觸底反彈的前提有兩種，其一是市場需求量快速恢復(fù)，其二是在需求不變的情況下，減少供給。然而，想要在短時間內(nèi)讓水泥市場需求恢復(fù)，幾乎是不可能的，房地產(chǎn)與大基建已經(jīng)不是過剩的問題了，而是既過剩更沒有錢，所以只有通過人為控制供需關(guān)系，提升水泥價格，讓水泥企業(yè)在下半年有一個好的收成，這也就是美其名曰“協(xié)同”發(fā)展。

　　回顧10年前水泥行業(yè)的發(fā)展，自2012年到2016年，由于水泥行業(yè)產(chǎn)能過剩矛盾不斷加劇，水泥價格持續(xù)性下跌，2015年全國水泥價格跌到冰點，大部分地區(qū)水泥價格跌到300元/噸左右，并且2015年冀東水泥、四川雙馬、福建水泥、亞泥、亞泰、青松建化等水泥上市公司出現(xiàn)虧損，除了極少數(shù)水泥企業(yè)業(yè)績小幅增長之外，絕大部分水泥企業(yè)業(yè)績都出現(xiàn)了下滑。

　　然而，2016年各大水泥大企業(yè)創(chuàng)新重組，通過區(qū)域產(chǎn)能互換、交叉持股、組建聯(lián)合銷售公司等方式推動水泥行業(yè)提升產(chǎn)能集中度，加快重組步伐。

　　2017年隨著全國首家水泥聯(lián)合平臺淄博聯(lián)和水泥企業(yè)管理有限公司成立運營，水泥企業(yè)開始逐步告別虧損的局面，僅在2017~2018年兩年之內(nèi)，全國共成立了近20家水泥聯(lián)合平臺，遍布大江南北。

　　在聯(lián)合平臺推動以及各地區(qū)加大錯峰生產(chǎn)的雙重作用之下，2017年全國水泥價格開始反彈，截至2017年底，全國水泥價格基本已經(jīng)達上漲到400~500元/噸。

　　到2018年8月，西藏地區(qū)PO52.5散裝水泥掛牌價最高達到920元/噸。除西藏地區(qū)外，我國水泥價格(PO42.5散裝)大面積處于400-599元/噸。在黑龍江某些區(qū)域，散裝水泥出廠報價在560元/噸。新疆喀什地區(qū)PO52.5散裝水泥出廠報價最高達750元/噸。

　　伴隨著水泥價格的快速增長，水泥行業(yè)利潤大幅度上升。2017年水泥行業(yè)實現(xiàn)收入9149億元，同比增長17.89%，利潤總額877億元，同比增長94.41%。2018年，水泥制造行業(yè)實現(xiàn)利潤1546億元，增長1.1倍。

　　各大水泥企業(yè)更是賺的盆滿缽滿，比如，海螺水泥連續(xù)兩年凈利潤增長超過80%，冀東水泥、華新水泥連續(xù)兩年凈利潤增長超過100%;上峰水泥連續(xù)兩年凈利潤增長超過50%……同樣是產(chǎn)能過剩，同樣是需求沒有多少增量的前提下，人為控制水泥供給量，聯(lián)合拉抬價格，使得水泥企業(yè)賺的盆滿缽滿。水泥屬于大眾商品類，不是靠技術(shù)壁壘來生存的產(chǎn)品，企業(yè)的效益只有靠供需關(guān)系所決定，這種供需關(guān)系，一種是靠市場給的，一種是靠人為因素給的，孰輕孰重，不言而喻。