? 繼鐵路投資2萬億元之后，交通運(yùn)輸部門正在醞釀5萬億元的投資計(jì)劃又被媒體披露。在一個(gè)個(gè)刺激經(jīng)濟(jì)的消息傳出后，本周水泥板塊表現(xiàn)異常活躍，不少個(gè)股漲幅可觀，引起市場(chǎng)關(guān)注。業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，受利好消息刺激，水泥個(gè)股短線機(jī)會(huì)明顯，但行業(yè)景氣度下行趨勢(shì)已經(jīng)形成，可重點(diǎn)關(guān)注優(yōu)秀企業(yè)和優(yōu)勢(shì)區(qū)域。
? 資料顯示，9月份，全國房地產(chǎn)開發(fā)投資完成額增速大幅減緩，全國主要城市3季度水泥價(jià)格上下震蕩，總體表現(xiàn)為“旺季不旺”。3季報(bào)顯示，水泥板塊21家上市公司共實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入417億元，同比增長(zhǎng)近28%。其中，3季度單季毛利率為24.72%，同比、環(huán)比分別下降2.01%和2.45%，單季度利潤(rùn)率為9.27%，同比下降0.7%。前3季度，水泥板塊凈利潤(rùn)同比增幅為28.14%，整體毛利率下滑，但期間企業(yè)費(fèi)用控制能力有所改善。
? 分析人士認(rèn)為，目前煤價(jià)的走低對(duì)水泥企業(yè)是一個(gè)利好，加上政府刺激經(jīng)濟(jì)措施的陸續(xù)出臺(tái)，水泥板塊短線投資機(jī)會(huì)顯現(xiàn)。不過，由于房地產(chǎn)業(yè)新開工面積和投入預(yù)期還將繼續(xù)下降以及國家基建投資落到實(shí)處尚有一段滯后的時(shí)間，建材行業(yè)景氣度下行基本確定。渤海證券認(rèn)為，今年第4季度、明年上半年，建材行業(yè)的業(yè)績(jī)將仍然不容樂觀，拐點(diǎn)在明年中期出現(xiàn)的可能性比較大。
? 天相公司分析報(bào)告認(rèn)為，在行業(yè)景氣度下滑的情況下，投資水泥個(gè)股應(yīng)關(guān)注優(yōu)秀企業(yè)和優(yōu)勢(shì)區(qū)域。首先在區(qū)域細(xì)分指導(dǎo)下投資，隨著中部崛起、西部開發(fā)、災(zāi)后重建的開展，中西部市場(chǎng)將更有利；其次，水泥行業(yè)景氣度下行的趨勢(shì)已經(jīng)確立，經(jīng)過前期水泥股價(jià)的深度調(diào)整，從PB估值來看，優(yōu)秀企業(yè)具備長(zhǎng)期投資價(jià)值。從現(xiàn)金流來看，海螺水泥年內(nèi)募集資金凈額113億元、冀東水泥為29億元，兩公司比較充裕的現(xiàn)金流，為預(yù)期并購提供了資金支持。