【水泥人網】從水泥行業自身的運行情況來看,今年一季度仍然保持了較好的局面,產量、收入、利潤等指標均保持了增長。我們在之前的分析報告中也提到,行業今年的需求仍將保持旺盛,而在國家嚴控新增產能的政策下,行業投資將得到有效的抑制。
目前行業面臨的主要問題是今年產能的集中釋放壓力較大,此外市場對淘汰落后產能的實際執行力度仍有疑慮。房地產新政的出臺加劇了對行業需求的擔憂。因此行業估值在短期內仍缺乏上行的動力。從長期來看,目前的行業整體估值處于歷史估值的中下端,具有一定的安全邊際,優質公司的長期投資價值已經顯現。海螺水泥和冀東發展集團增持冀東水泥的股份也從側面反映了這一點。 我們建議關注冀東水泥、海螺水泥、祁連山、天山股份。