【水泥人網】??? 基于2010年下半年投資策略的月度投資組合決策的總體邏輯：由行業的區域市場景氣度周期因素，參考宏觀經濟政策因素，綜合市場情緒進行決策。從區域市場熱點與消費季節性輪換的視角來看，以區域振興規劃的實施將成為7月份相對領跑的投資標的。
區域振興規劃，包括財稅、金融、產業等在內的“一攬子政策”，將給區域經濟發展提供全方位支持。為實施區域振興規劃，包括財稅、金融、產業等在內的“一攬子政策”，將給區域經濟發展提供全方位支持。其中，在振興規劃實施初期，將主要進行基礎設施建設。隨著各地振興規劃的實施，對水泥產品的需求增加，水泥板塊值得期待。
隨著4萬億投資的陸續實施，投資的重點由從全國全面鋪開向熱點區域集中，特別是以區域振興為重點的城鎮化西進蘊藏著巨大的投資機會。水泥板塊仍將是下一步建材行業投資組合中的主要投資標的。
6月份我們給出的建材行業投資組合回報跑輸行業指數近1個百分點。值得反思的是：組合中的青松建化[14.51 -3.07%](600425)當月下跌22.21%，高估值的品種在熊市下具有較大的補跌風險。青松建化(600425)的補跌直接拉低了投資組合的業績表現。
潛在風險的提示：若煤炭價格超預期影響我們對重點公司的盈利預測和投資判斷；目標市場水泥消費旺季延期；二季報業績低于市場預期。
新增冀東水泥[15.39 2.67%](000401)配置30%，冀東水泥復牌后，仍將的市場關注的熱點。