??? 【水泥人網(wǎng)】水泥行業(yè)產(chǎn)能過剩的矛盾未來或得到改善，行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人士紛紛看好今后兩三年的供需前景，一致認(rèn)為水泥價格有望進(jìn)一步提升。

??? 瑞銀證券9月13日發(fā)布的研究報告指出，在近期舉行的一次水泥行業(yè)會議上，政府相關(guān)部門官員再次重申了對國內(nèi)新增產(chǎn)能控制的態(tài)度；另一方面，行業(yè)協(xié)會及上市公司均表示，受城鎮(zhèn)化繼續(xù)推進(jìn)和行業(yè)整合的影響，預(yù)計水泥市場未來幾年的供需前景較為理想。

??? 基于上述情形，有部分業(yè)內(nèi)人士判斷，從中長期來看，水泥行業(yè)的景氣度將呈現(xiàn)好轉(zhuǎn)趨勢；而板塊估值相應(yīng)會得到提升，特別是處于領(lǐng)先地位的龍頭公司，將同時受益于產(chǎn)能控制政策和企業(yè)兼并浪潮。

??? 水泥行業(yè)面臨景氣拐點？

??? 近期，由于各地相繼出臺限電政策，造成當(dāng)?shù)厮鄡r格持續(xù)走高。

??? 莫尼塔公司提供的調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，近期廣西省對部分水泥生產(chǎn)企業(yè)采取限電措施，導(dǎo)致當(dāng)?shù)厮鄡r格猛漲80~100元；河北邯鄲地區(qū)的水泥價格也因限電上漲了20~40元。

??? 在接受記者采訪時，上海水泥協(xié)會會長諸葛培智指出，本輪限電主要是來自于中央控制高耗能行業(yè)擴(kuò)張的壓力，'實際上，淘汰水泥落后產(chǎn)能的政策早就出臺，此前各地執(zhí)行力度并不強(qiáng)，所以現(xiàn)在中央給各地方發(fā)出了節(jié)能減排的硬性指標(biāo)，達(dá)不到的就下課。'

??? 政府出重拳控制水泥產(chǎn)能，對于平衡行業(yè)供需自然是個利好。從這一層來看，目前國內(nèi)水泥行業(yè)可以說正面臨著中長期的景氣拐點。'諸葛培智表示。

??? 一位券商水泥研究員分析認(rèn)為，政策力度加大表明對水泥行業(yè)的調(diào)控將會越來越強(qiáng)硬，這有利于緩解目前水泥行業(yè)供過于求的矛盾；而且隨著未來行業(yè)整合力度加大，國內(nèi)水泥市場的供需關(guān)系還有進(jìn)一步好轉(zhuǎn)的空間。

??? 產(chǎn)能控制是關(guān)鍵

??? 不過，諸葛培智說，現(xiàn)在距景氣拐點還會有一些波折，'控制產(chǎn)能改善供需關(guān)系是水泥行業(yè)能否迎來景氣拐點的根本，但地方政府出于GDP的考慮，在執(zhí)行淘汰落后產(chǎn)能和控制新增產(chǎn)能政策時往往會打個折扣，所以我說會有波折。'

??? 據(jù)了解，隨著中央38號文等政策的出臺，各地新建水泥產(chǎn)能的審批實際已暫停，但在這之前搶建的產(chǎn)能仍將于今明兩年集中釋放。

??? 在本次行業(yè)會議上，工信部原材料司建材處處長呂桂新表示，到今年8月底，國內(nèi)共有62條新的新型干法水泥生產(chǎn)線竣工，將帶來7000多萬噸新產(chǎn)能。他預(yù)計，到今年底新增產(chǎn)能總量將超過1.5億噸。

??? 而在淘汰落后產(chǎn)能方面，目前國內(nèi)落后產(chǎn)能高達(dá)4億噸之巨，今年的整體關(guān)停目標(biāo)則超過1億噸，預(yù)計今后兩年的關(guān)停目標(biāo)會更高。

??? 此次會議透露，新的水泥行業(yè)發(fā)展規(guī)劃正在審議中，可能在近期出臺，新政策和原有政策一致，但增加了可操作性的具體要求。

??? 瑞銀證券的報告顯示，這些新增的具體要求包括：到2015年底，新型干法水泥生產(chǎn)線所占比率將超過90%；前十大水泥企業(yè)的水泥市場份額要達(dá)到50%，熟料市場份額要達(dá)到30%；達(dá)不到環(huán)保要求的生產(chǎn)線要全部關(guān)停，無論它們是否采用新型干法工藝；目前針對產(chǎn)能為4000噸/天生產(chǎn)線的能耗標(biāo)準(zhǔn)將適用于所有生產(chǎn)線；華東和華中的新生產(chǎn)線至少要達(dá)到4000噸/天的產(chǎn)能水平，西部的新生產(chǎn)線產(chǎn)能應(yīng)不低于2000噸/天；以及積極鼓勵水泥企業(yè)涉足下游業(yè)務(wù)。

??? 顯然，新規(guī)定對于平衡水泥供需關(guān)系更為有效，有利于行業(yè)盡快迎來景氣拐點。

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