?【水泥人網】昨日，前期持續下跌的水泥板塊兩市飄紅，走勢強勁，有望再度演繹水泥漲價行情。截止收盤，披露整合收購消息的華新水泥(600801,股吧)上漲3.65%，表現較為搶眼。
華新水泥于17日晚間發布公告稱，公司擬收購陜西金龍水泥有限公司的全資子公司湖北金龍水泥有限公司80%股權，且該議案已獲公司董事會同意。在水泥行業整合及近期水泥價格下跌趨勢有望緩解的背景下，華新水泥收購提案可謂恰逢其時。業內分析人士指出，收購議案的提出有利于公司的市場整合戰略，且能進一步加強公司在水泥行業的整合能力，從而提高公司在區域的競爭力。
水泥價格持續反彈
據悉，由于受拉閘限電、成本上漲、旺季來臨等多個因素影響，全國水泥價格自去年7月份便開始進入上升通道，水泥價格屢創新高，尤以華東地區為甚，水泥平均價格達500元/噸，上年同期則不到300元/噸。水泥的漲價也使相關上市公司在去年賺得缽滿盆滿。據資料顯示，截至去年11月底，全國水泥利潤達487億元，創歷史新高。而今年一月份，由于受雨雪天氣影響，需求有所下降，水泥價格出現下跌。然而，目前有報道稱，華東地區近期可能停窯，故水泥價格下跌趨勢有望緩解，相關公司有望繼續維持較高的景氣度。
“前期水泥板塊的下跌是很正常的，因為去年水泥價格的漲幅過高，后來有所回調，再加上前期大盤估值重心下移影響，故板塊在前期快速下跌；但就目前情況來說，無論是水泥價格還是公司基本面都是正面影響，相關公司業績增長也比較明顯，即使今年初水泥產品降價也是屬于每年的季節性行為，目前整個板塊仍處于相對合理水平。長期看，整個行業發展前景還是值得期待的。”平安證券分析師李艷在接受采訪時對記者表示。國泰君安分析師韓其成也指出，受城鎮化率提高、人均GDP迅速增長等因素支撐，水泥市場需求將長期處于上升通道，預計今年需求量將增長8.5%，增量達1.6億噸。歷史數據顯示，固定資產投資下半年一般高于上半年，故對應水泥需求量下半年也將高于上半年。但水泥企業的供給能力相對有限，預計今年行業產量凈增0.9億噸，其中下半年僅凈增630萬噸。供需的不平衡將促使行業景氣度持續向上，而相關上市公司業績也將持續向好。
整合戰略提升業績
由于去年三季度盈利能力較弱，故華新水泥對水泥價格回升非常敏感。雖然前期國內水泥市場價格有所下降，但主要體現華東地區、江蘇北部、山東南部、福建以及廣東省和湖南省。而公司主要市場所在地湖北省水泥價格仍比較平穩。隨著近期華東地區水泥價格的回調，其有望繼續維持高位，故雖然公司目前還未披露年報，但結合水泥價格看，公司有望給市場上交一份令人驚喜的成績單。瑞銀證券也在報告中估計水泥均價每上漲1%，公司去年的每股收益就能提升6.5%。
公開資料顯示，公司主導市場所在的湖北省正屬于中部區域，在國家“中部崛起”的發展戰略、武漢“1+8”城市圈建設及建設社會主義新農村等有利政策支持下，水泥需求繼續增長，給公司的發展提供了一個較為有利的市場環境。“公司收購湖北金龍不僅可以整合湖北市場，且還能形成更好的區域控制力。這樣，就能充分享受湖北市場水泥漲價帶來的收益。”李艷補充到。事實上，這已經不是公司第一次的收購行為了，早在收購京蘭水泥失敗后，公司就在行業低迷期做了大量努力，并在去年末先后收購了房縣鉆石和京蘭三源兩家水泥企業，在市場整合上邁出了重要的一步。隨著金龍水泥收購的提出，未來湖北市場的整合將加快步伐。由于行業整合將使實力雄厚的上市公司擁有更多的話語權，且能防止產能過剩現象并改變水泥的價格體系，因此，作為區域龍頭的華新水泥將從中極大受益。“雖然目前并不清楚華新的業績增長情況，但毫無疑問，在整合收購過程中，湖北地區行業集中度將持續加強，華新水泥將獲得更多溢價能力，并能提高公司在區域市場的盈利能力。”李艷認為。
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