【水泥人網(wǎng)】一號(hào)文件所引發(fā)的市場(chǎng)對(duì)水利板塊的投資熱情剛剛有所消退之際，將在水利投資盛宴中的受益的水泥股又開始受到資金的追捧，2月14日水泥股成為市場(chǎng)中的亮點(diǎn)。分析師預(yù)計(jì)，水泥資產(chǎn)的盈利能力或?qū)⒃谖磥沓尸F(xiàn)不斷上升的趨勢(shì)。
截至當(dāng)日收盤，獅頭股份、同力水泥、華新水泥、塔牌集團(tuán)、福建水泥等個(gè)股紛紛漲停，海螺水泥漲8.24%，天山股份、巢東股份、祁連山等漲幅均超6%。
分析人士指出，鑒于水利工程的建設(shè)需要消耗大量水泥，龐大投資水利工程將是水泥市場(chǎng)新的投資亮點(diǎn)，“一號(hào)文件”對(duì)水泥股來說是一項(xiàng)重大利好消息。
國(guó)金證券分析師賀國(guó)文認(rèn)為，在嚴(yán)控產(chǎn)能政策和落后產(chǎn)能政策嚴(yán)格執(zhí)行的情況下，從中期的角度來看，水泥資產(chǎn)相對(duì)于不斷增長(zhǎng)的需求而言，將呈現(xiàn)短缺的特征，水泥資產(chǎn)的盈利能力將不斷增強(qiáng)。預(yù)計(jì)2011年水泥需求增速為9.23%，而作為水泥需求的保障房建設(shè)，水利建設(shè)這兩塊則增強(qiáng)了水泥需求最終的確定性。
華泰聯(lián)合證券分析師周煥認(rèn)為，2011年東部水泥均價(jià)有望同比大幅提升，從而帶來水泥股業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)。在開春施工旺季來臨之時(shí)，若水泥市場(chǎng)價(jià)格回調(diào)后高位企穩(wěn)，盈利預(yù)測(cè)將更廣泛地被市場(chǎng)認(rèn)可，水泥股將有較大上漲空間。
而從估值角度看，分析師也認(rèn)為目前水泥板塊估值較為合理。周煥認(rèn)為，目前水泥股整體的2011年動(dòng)態(tài)市盈率水平仍低于14倍左右的歷史均值，也低于全部A 股13-14倍的平均水平，估值存在向均值回歸的可能。2011年水泥股的盈利預(yù)測(cè)也將更廣泛地被市場(chǎng)認(rèn)可，盈利甚至有繼續(xù)超預(yù)期的可能，令水泥股的股價(jià)有較大的上行空間，其中業(yè)績(jī)彈性愈強(qiáng)的公司有望成為漲幅領(lǐng)先的品種。
賀國(guó)文認(rèn)為，水泥行業(yè)或?qū)⒄鹗幭蛏希掖嬖趹?zhàn)略性投資機(jī)會(huì)。水泥資產(chǎn)的盈利能力將在未來呈現(xiàn)不斷上升的趨勢(shì)，這一特征使得水泥資產(chǎn)在周期類投資標(biāo)的中有非常明顯的比較優(yōu)勢(shì)，建議投資者穿越水泥價(jià)格的季節(jié)性，增加水泥資產(chǎn)的配置。