? 昨日A股市場大幅回落，但水泥股仍然強勢不減，而正是水泥股打響了本輪行情的“第一槍”，那么水泥股是否迎來了“第二春”？
? 研判水泥股的走勢需要考慮兩個因素，一是行業(yè)是否出現(xiàn)新的積極變化，二是是否會出現(xiàn)新一輪資金拉升的激情。
? 就第一點來說，目前行業(yè)的積極變化主要體現(xiàn)在各地方政府對基建投資的力度在加大。有信息顯示，繼4萬億元之后，各地方政府對基建的投資合計已超過15萬億元，所以，水泥股的前景的確依然樂觀；就第二點來說，目前水泥股經(jīng)過大半個月的調(diào)整，技術(shù)形態(tài)再度發(fā)出買入信號，從而意味著水泥股的拉升已得到了技術(shù)的佐證，這有利于水泥股的行情出現(xiàn)“第二春”的趨勢。更何況，從存量資金的角度來說，第二波行情往往也是必需的，畢竟以往資金的操作經(jīng)驗顯示出總有一個突破拉高的誘多過程，如此方能達(dá)到最大限度地減輕倉位的目的。
? 與此同時，水泥行業(yè)也出現(xiàn)了兩大發(fā)展趨勢，有利于吸引新增資金的參與。一是整合的趨勢。一旦整合進(jìn)展順利，不僅有望產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)，還會減少區(qū)域內(nèi)的產(chǎn)業(yè)競爭，防止水泥產(chǎn)能過剩，更有利于防止盲目競爭所帶來的產(chǎn)品價格下降。所以，今年以來的經(jīng)濟(jì)減速預(yù)期雖使得水泥產(chǎn)品價格有下降趨勢，但未出現(xiàn)上一輪水泥行業(yè)周期回落所帶來的產(chǎn)品價格大起大落的局面。
? 二是區(qū)域優(yōu)勢上市公司盈利能力漸有抗行業(yè)波動的趨勢。比如說，前期公布三季度季報的賽馬實業(yè)顯示，三季度每股收益高達(dá)1.15元，同比增長近2倍。之所以如此，就是因為賽馬實業(yè)在寧夏地區(qū)的壟斷優(yōu)勢形成，與此同時，寧夏地區(qū)的固定資產(chǎn)投資規(guī)模在近年來保持著旺盛的增長趨勢，所以在行業(yè)盈利能力有所下滑的背景下，公司仍然取得了快速增長。而新疆市場的天山股份、青松建化等也是如此。所以，筆者傾向于認(rèn)為水泥股近期的確存在著一定的上沖動作，后續(xù)仍存在著較大的投資機會。
? 投資者可跟蹤兩類水泥股，一是區(qū)域優(yōu)勢明顯的水泥股，如青松建化；二是產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢明顯的個股，主要有江西水泥、塔牌集團(tuán)、海螺水泥等。