??? 海螺水泥H股今早小幅走低，股價現跌2.08%至54.05港元，成交49萬股。摩根士丹利發表報告稱，維持該股中性評級，但把目標價從38港元調高至52港元，僅比市價小幅折價4%。
??? 大摩指，將海螺水泥2009-2011財年每股收益預期分別調高21.9%、10.1%和10.1%，大約比市場普遍預期高出20%-30%。
??? 大摩詳細稱，雖然2009財年第一季度的平均銷售價格比2008財年的平均銷售價格低10%，但中國水泥價格從4月份以來顯示出持穩的跡象，上周在該公司的主要市場，價格上漲了人民幣15元-人民幣20元/噸。隨著下半年基礎設施訂單的增加和房地產市場的持穩，該行認為，水泥價格將大幅改善。因而上調了海螺水泥09財年的平均銷售價格跌幅，由預計下跌8%調升至只下跌4%。
??? 惟大摩同時指出，海螺水泥估值不具吸引力，相當于2010財年預測每股收益的15倍，帳面價值的2.6倍，每噸企業價值為105美元；與水泥同行相比，所有指標都偏高。
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