??? 新疆、寧夏是國(guó)內(nèi)行業(yè)集中度最高的區(qū)域,幾家水泥上市公司基本控制了當(dāng)?shù)卮蟛糠炙嗍袌?chǎng)份額

??? “國(guó)家出臺(tái)了4萬(wàn)億投資計(jì)劃的推出,水泥行業(yè)是最直接的受益者之一,但4萬(wàn)億計(jì)劃的落實(shí)尚需一個(gè)時(shí)間。”發(fā)表這番言論的于世良,是中國(guó)中材股份有限公司總裁,中材控股則是賽馬實(shí)業(yè)(600449,股吧)和天山股份(000877,股吧)的股東。

??? 那么,在西北,誰(shuí)能成為水泥業(yè)盛宴的得利者,誰(shuí)又能在這場(chǎng)投資拉動(dòng)計(jì)劃中占得頭籌呢？

??? 誰(shuí)是西北王？

??? 有較大的需求刺激,西部地區(qū)的水泥行業(yè)還有另一個(gè)優(yōu)勢(shì),行業(yè)集中度好。新疆、寧夏地區(qū),是國(guó)內(nèi)行業(yè)集中度最高的區(qū)域。該地區(qū)幾家水泥上市公司基本控制了當(dāng)?shù)卮蟛糠炙嗍袌?chǎng)份額。

??? 天山股份占據(jù)了新疆地區(qū)45%的份額。不僅如此,去年11月25日,天山股份宣布投資7.8億元用于在新疆新建水泥熟料生產(chǎn)線、商品混凝土攪拌站或進(jìn)行余熱發(fā)電技術(shù)改造,以增強(qiáng)在新疆的競(jìng)爭(zhēng)力。上述項(xiàng)目實(shí)施后,可使公司年熟料生產(chǎn)能力增加60萬(wàn)噸、年水泥生產(chǎn)能力增加150萬(wàn)噸、年商品混凝土能力增加80萬(wàn)方。

賽馬實(shí)業(yè)則占據(jù)了45%的寧夏市場(chǎng)。在入主賽馬實(shí)業(yè)后,中材集團(tuán)整合西北水泥市場(chǎng)雄心顯現(xiàn)。賽馬實(shí)業(yè)全資子公司中材甘肅水泥公司擬在甘肅白銀、天水和青海西寧分別投資建設(shè)一條新型干法水泥生產(chǎn)線及配套建設(shè)一座低溫余熱發(fā)電站項(xiàng)目,上述項(xiàng)目總投資為12.55億元。

??? 祁連山在甘肅地區(qū)市場(chǎng)占有率也非常可觀。目前,祁連山在建或即將開(kāi)工的新型干法水泥生產(chǎn)線有5條之多,而且為鞏固并擴(kuò)大公司在天水及周邊水泥市場(chǎng)的占有率,去年11月,祁連山表示將斥資4.55億元在甘谷地區(qū)設(shè)廠。

??? 在招商證券楊東森看來(lái),由較高市場(chǎng)份額基礎(chǔ)上完成的“區(qū)域市場(chǎng)控制力”是中國(guó)水泥行業(yè)發(fā)展的方向。“賽馬實(shí)業(yè)在寧夏的市場(chǎng)份額在45%以上,在成本上漲、產(chǎn)能過(guò)剩的2008年,毛利率水平大幅提高,明顯優(yōu)于同業(yè),區(qū)域市場(chǎng)控制力的優(yōu)勢(shì)非常明顯。”楊東森說(shuō)。

??? 而于世良也認(rèn)為:“要促進(jìn)中國(guó)水泥行業(yè)健康發(fā)展,大企業(yè)、大集團(tuán)著手進(jìn)行整合是必不可少的。”于表示,將按照既定目標(biāo)去并購(gòu)。

??? 寒冬未過(guò),春意已現(xiàn)

??? 在快速發(fā)展數(shù)年之后,水泥業(yè)已經(jīng)進(jìn)入到這樣一個(gè)關(guān)頭,產(chǎn)能?chē)?yán)重過(guò)剩,而需求增加面臨瓶頸。

??? 招商證券分析師楊東森認(rèn)為,2008年全年將出現(xiàn)5000萬(wàn)噸過(guò)剩產(chǎn)能,到2009年過(guò)剩產(chǎn)能總額將達(dá)2億噸。

??? “10年,除非宏觀經(jīng)濟(jì)突然大繁榮,消化掉過(guò)剩產(chǎn)能的可能性幾乎不存在。”楊東森說(shuō)。

??? 可能性確實(shí)不大,因?yàn)楝F(xiàn)在非但不是宏觀經(jīng)濟(jì)大繁榮,而且是經(jīng)濟(jì)疲軟,需求下降。

??? 需求下降的信號(hào)同樣在2008年8月份散布開(kāi)來(lái)。從8月開(kāi)始,水泥產(chǎn)量出現(xiàn)同比負(fù)增長(zhǎng)情況,10月份,西南地區(qū)水泥產(chǎn)量同比增速也開(kāi)始大幅下滑。楊東森說(shuō):“這是經(jīng)濟(jì)對(duì)水泥需求的萎縮已從沿海蔓延至內(nèi)地。”

??? 即使是在國(guó)家發(fā)布巨額基礎(chǔ)建設(shè)計(jì)劃,對(duì)水泥市場(chǎng)刺激非常明顯的同時(shí),市場(chǎng)對(duì)于該行業(yè)的未來(lái)依然顯得那么謹(jǐn)慎。

??? “國(guó)家這么多投資安排下來(lái),包括基礎(chǔ)建設(shè)投資,對(duì)于水泥行業(yè)的促進(jìn)作用是肯定的。”一位上海私募研究員告訴記者。但在表達(dá)信心的同時(shí),這名人士說(shuō):“水泥行業(yè)發(fā)展勢(shì)頭放緩也是肯定的,畢竟前期擴(kuò)充了那么多產(chǎn)能,現(xiàn)在就要看投資刺激帶來(lái)需求有多強(qiáng)。”

??? 語(yǔ)帶玄機(jī)中,是一種對(duì)行業(yè)未來(lái)前景的難以判斷。