【水泥人網(wǎng)】?財富贏家論壇股友調(diào)研了青松建化，對公司有下面幾點看法：
1、截至2010年底公司產(chǎn)能為630萬噸（根據(jù)熟料產(chǎn)能測試）。公司今年烏蘇3200T/D（權(quán)益60%）五月份投產(chǎn)，庫車5000T/D（權(quán)益100%）7月份投產(chǎn)（粉磨系統(tǒng)5月份投產(chǎn)），阿克蘇本部 2500T/D特種水泥5月份投產(chǎn)，另外120萬噸粉磨4月底投產(chǎn)。
2、截至2011年底，公司水泥產(chǎn)能有望達到1060萬噸（全部在疆內(nèi)）。
3、烏魯木齊2*7500T/D（權(quán)益70%）生產(chǎn)線2012年底可投產(chǎn)一條，貢獻產(chǎn)能在2013年，克州2線6000T/D（權(quán)益100%），準備開工預(yù)計明年7月投產(chǎn)，五家渠3000T/D生產(chǎn)線在今年5月先投產(chǎn)粉磨站，熟料生產(chǎn)線視市場情況而定。規(guī)劃建設(shè)產(chǎn)能到2013年全部達產(chǎn)后，公司產(chǎn)能將達到 2020萬噸（全部在疆內(nèi)）。
4、立窯產(chǎn)能已經(jīng)全部關(guān)閉，目前還有四條旋窯合計80萬噸產(chǎn)能，阿克蘇本部兩條、烏魯木齊兩條。
5、公司2010年產(chǎn)量484萬噸，其中北疆140萬噸，南疆344萬噸。2011年計劃實現(xiàn)產(chǎn)量700-800萬噸，其中北疆200萬噸，南疆500-600萬噸。保守估算2011年公司實現(xiàn)700萬噸產(chǎn)量的概率較大，同比提升44.6%。
一季度公司設(shè)立子公司管理費用較多，外加施工停滯，1季度業(yè)績同期下降30%多。綜合考慮產(chǎn)量的增長和原材料成本的上升，2012年中期自有水泥生產(chǎn)線投產(chǎn)可帶來成本的降低，預(yù)計2011-12年公司EPS為0.61、0.82元，目前股價25.5元對應(yīng)的估值不低，但考慮到新疆大規(guī)模基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)今年展開，需求可能超預(yù)期增長，帶來業(yè)績超過預(yù)測，建議逢低關(guān)注。