【水泥人網(wǎng)】水泥價(jià)格：7月下旬至今除貴陽和廣西等少數(shù)地區(qū)受限電影響水泥價(jià)格有所上漲之外，不同地區(qū)價(jià)格回落20-40元/噸，主要原因在于市場需求疲軟，華東地區(qū)原限產(chǎn)生產(chǎn)線復(fù)產(chǎn)后庫存較多，外地低價(jià)水泥進(jìn)入對當(dāng)?shù)厮鄡r(jià)格也有不利影響，江浙水泥企業(yè)于8月下旬起開始新一輪限產(chǎn)保價(jià)。
水泥產(chǎn)量：今年1-7月全國水泥產(chǎn)量累計(jì)同比增長19.2%，西南和西北地區(qū)產(chǎn)量增長較快，累計(jì)同比增長25.3%和20.3%，主要是受產(chǎn)能的較快投放影響，華東和中南地區(qū)產(chǎn)量累計(jì)增速為5.9%和8.7%，這與區(qū)域新增產(chǎn)能較少以及大型企業(yè)實(shí)行限產(chǎn)保價(jià)的政策有關(guān)。
水泥需求：2011年1-7月全國固定資產(chǎn)投資增速達(dá)到25.4%，華東地區(qū)按省加總的固定資產(chǎn)投資增速較高，達(dá)到37.0%，華北和東北增速較低，從新開工項(xiàng)目計(jì)劃總投資來看，華東增速同樣處于高位，西南、中南偏弱。下半年在資金緊張條件下，下游需求存在過快回落風(fēng)險(xiǎn)。
水泥供給：根據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年以來華東、中南地區(qū)新增產(chǎn)能占當(dāng)?shù)貐^(qū)域去年總產(chǎn)量比重均為2%，供給端新增有限。西南和西北地區(qū)這一比率為11%和14%，西北地區(qū)新開工水泥產(chǎn)能較多。
個(gè)股選擇：未來需求存在過快回落風(fēng)險(xiǎn)，短期對于板塊持謹(jǐn)慎態(tài)度，中長期從供給端的確定性選股，重點(diǎn)關(guān)注海螺水泥、華新水泥和江西水泥。