【水泥人網(wǎng)】上躥下跳――進(jìn)入9月以來，股市上水泥板塊似乎步入了一個(gè)“猴市”，呈現(xiàn)脈沖式行情。
這一現(xiàn)象反映了市場(chǎng)對(duì)水泥行業(yè)前景的判斷不太一致，利好與利空因素交織。不過，有一點(diǎn)被許多分析家認(rèn)定將是比較明朗的：水泥行業(yè)的兼并重組將愈演愈烈。
正因如此，產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)上水泥業(yè)的項(xiàng)目將會(huì)是比較熱門的交易類別。
短期：需求受到抑制
這些年來，中國水泥產(chǎn)能大幅擴(kuò)張，發(fā)展成為世界第一水泥生產(chǎn)大國，年產(chǎn)量占全球50%。翻看近十年各行業(yè)利潤增長一覽表，水泥行業(yè)的利潤增長也十分迅猛而耀眼。這得益于這些年基礎(chǔ)項(xiàng)目的大量投資、得益于房地產(chǎn)大牛市。
然而，在信貸收緊、通脹預(yù)期等因素作用下，隨著市場(chǎng)對(duì)水泥的需求面產(chǎn)生擔(dān)心，今年4月以來，水泥股隨大盤回調(diào)。
毋庸置疑，鐵路建設(shè)投資的高速增長已成過去時(shí)，今年來鐵路工程的招標(biāo)情況大幅減少。甬溫線事件后，鐵路投資進(jìn)一步放緩。8月國務(wù)院會(huì)議決定：適當(dāng)降低新建高鐵運(yùn)營初期的速度；對(duì)已經(jīng)批準(zhǔn)尚未開工的項(xiàng)目，重新進(jìn)行安全評(píng)估；暫停審批新的鐵路建設(shè)項(xiàng)目。
此外，經(jīng)過2009-2010年高峰期，目前公路投資進(jìn)入穩(wěn)步增長期；1-7月全國完成公路建設(shè)投資6321億元，同比增長13.61%；增速比上年同期下滑9.5個(gè)百分點(diǎn)。
隨著房地產(chǎn)調(diào)控的持續(xù)，在資金面收緊、房價(jià)難以大幅上漲的情況下，房地產(chǎn)商放緩拿地進(jìn)度，上半年土地購置面積同比增長18.4%，較前5個(gè)月下滑10.2個(gè)百分點(diǎn)。
這一切都預(yù)示著水泥需求將受到一定程度的抑制。