上周全國水泥均價小幅上行,不同地區漲跌互現
上周,全國水泥均價小幅上行,不同地區漲跌互現。東北的哈爾濱地區水泥價格下降20元/噸, 主要是由于雨水導致需求減少;南京地區之前的價格上漲沒有執行到位,回落10元/噸;長沙地區水泥價格上漲40元/噸,主要是主導企業協同漲價的結果。廣西南寧水泥價格也在企業協同的作用下上漲了10-15元/噸。
8月PMI好于預期,有助于水泥板塊估值的提升
8月PMI為51.0%,比上月上升0.7個百分點,連續11個月位于臨界點以上,好于市場的預期。瑞銀宏觀團隊認為宏觀經濟復蘇有望延續至4季度,我們認為宏觀數據的持續向好有助于市場情緒的好轉以及水泥板塊估值的提升。
華東地區水泥價格有望于9月迎來新一輪上漲
我們認為,華東地區9月份的水泥需求將會有明顯的季節性環比改善,考慮到市場集中度較高、協同機制依然良好、整體庫存水平偏低,我們認為9月份華東地區的水泥價格將迎來新一輪上漲,基本面仍會持續改善。