水泥價格:本周全國水泥市場價格環比大幅攀升,幅度為1.88%。
價格上漲區域河北石家莊、上海、南京、合肥、廣東、廣西和湖南部分地區,不同地區價格上漲20-40元/噸;價格無明顯下跌區域。整體來看,國慶期間以及國慶節后第一周,價格繼續保持上調步伐。
水泥庫存:本周全國水泥庫容比64.3%,環比上周下降2.3%,降幅明顯。其中,河北、華東、湖北、西南、西北等地水泥庫存均出現了普遍下降。從絕對量水平來看,河北石家莊、江西九江兩地水泥庫容比不足50%,貴州樂山庫容比高于80%。與去年同期相比,全國庫容比相較去年下降3%,除華南地區庫容比略高于去年同期外,其余地區庫容比均出現了同比下降。
玻璃價格:本周國內浮法玻璃原片市場盤整為主,各地行情略有差異。卓創資訊數據顯示,本周浮法玻璃均價為1617.34元/噸,較上周漲1元/重量箱,漲幅0.0619%。
投資建議:隨著雨季結束帶來的需求抬升與企業生產受限帶來的供應收縮,水泥價格大幅攀升,庫存大幅減少,旺季效應顯現。在今年淡季不淡,7、8月份價格高位的情況下,目前水泥價格與去年同期基本持平,漲幅仍低于去年同期水平。我們認為今年旺季不旺的風險釋放,下游需求良好,但整體需求恢復仍弱于去年,預計水泥價格高點與去年同期基本持平。分區域看,華東地區水泥價格明顯好于去年水平,這得益于華東地區的供應收縮及海螺水泥維持前期策略:在市場份額不降的情況下,尋求價格上漲。仍然維持行業的同步大市-A評級。建議重點關注海螺水泥。
風險提示:房地產銷售狀況放緩、資金風險