“有點(diǎn)像大人糊弄小孩子糖吃。”雖然距離沂州水泥股份有限公司(下稱“沂州水泥”)增發(fā)完成已過(guò)去一個(gè)多月，投資者宋先生說(shuō)起此事仍憤憤不平，“公司每股凈資產(chǎn)10塊多，但增發(fā)價(jià)格才5元，大家都對(duì)這個(gè)有意見(jiàn)。”
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者了解到，沂州水泥于去年12月向公司法人股東沂州集團(tuán)有限公司(下稱“沂州集團(tuán)”) 定向增發(fā)1494.04萬(wàn)股，增發(fā)價(jià)格5元/股，合計(jì)募集資金7470.20 萬(wàn)元，用于收購(gòu)混凝土公司股權(quán)和建設(shè)礦粉綜合利用項(xiàng)目。
由于沂州集團(tuán)本身即為沂州水泥控股股東，5元/股的增發(fā)價(jià)又遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于每股凈資產(chǎn)10.26元，導(dǎo)致產(chǎn)權(quán)投資者頗多質(zhì)疑，認(rèn)為沂州集團(tuán)利用不合理的價(jià)格變相增加對(duì)沂州水泥的控制權(quán)，罔顧普通投資者的利益。
對(duì)于投資者的質(zhì)疑，導(dǎo)報(bào)記者多次致電沂州水泥董秘李霖的辦公電話詢問(wèn)相關(guān)解釋，但一直無(wú)人接聽(tīng)。而通過(guò)公司財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人劉濤轉(zhuǎn)達(dá)的采訪要求，至導(dǎo)報(bào)記者截稿也一直未獲任何回復(fù)。
“定向”控股股東
對(duì)于2013年末進(jìn)行的定向增發(fā)事宜，沂州水泥在增發(fā)議案被股東大會(huì)通過(guò)后曾進(jìn)行過(guò)說(shuō)明：公司充分利用自身獨(dú)特的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，逐步發(fā)展為魯南及蘇北地區(qū)具有領(lǐng)導(dǎo)地位的水泥生產(chǎn)企業(yè)，但由于國(guó)家對(duì)水泥行業(yè)新增產(chǎn)能的嚴(yán)格限制政策，公司還處在結(jié)構(gòu)調(diào)整和開(kāi)拓發(fā)展的“創(chuàng)業(yè)期”，亟待通過(guò)投資開(kāi)發(fā)新的經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目、延長(zhǎng)產(chǎn)業(yè)鏈等方式做強(qiáng)做實(shí)企業(yè)，提高經(jīng)濟(jì)效益和維護(hù)股東權(quán)益。
據(jù)此，沂州水泥向沂州集團(tuán)增發(fā)1494.04萬(wàn)股，融資7470.20萬(wàn)元。其中，1000萬(wàn)元用于收購(gòu)山東沂州水泥混凝土有限公司100%股權(quán)，其余6000余萬(wàn)元用于子公司費(fèi)縣沂州水泥有限公司礦粉綜合利用項(xiàng)目。
導(dǎo)報(bào)記者了解到，沂州水泥成立于1997年，曾在柜臺(tái)(產(chǎn)權(quán))市場(chǎng)掛牌，此次增發(fā)前總股本為7006萬(wàn)股。
作為臨沂地區(qū)最大的水泥企業(yè)，沂州水泥效益一直不錯(cuò)，近3年來(lái)在臨沂市場(chǎng)的占有率均在50%以上。 沂州水泥2013年半年報(bào)顯示，公司報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入82852.19萬(wàn)元，歸屬于公司股東的凈利潤(rùn)為8773.02萬(wàn)元，每股收益1.25元。
此前的2012年，沂州水泥實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入165451.64萬(wàn)元，歸屬于公司股東的凈利潤(rùn)為25940.67萬(wàn)元，每股收益更是高達(dá)3.70元。
不過(guò)，受制于區(qū)域內(nèi)重點(diǎn)工程開(kāi)工不足，水泥需求疲軟，價(jià)格大幅下滑，沂州水泥營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)、每股收益3項(xiàng)指標(biāo)從2012年即開(kāi)始下滑，與前期相比下降 幅度分別為 15.29% 、29.42%和29.52%;2013年上半年，通過(guò)調(diào)整營(yíng)銷策略、發(fā)揮規(guī)模采購(gòu)優(yōu)勢(shì)等，盡管使?fàn)I收降幅收窄，僅同比下降1.36%，但凈利潤(rùn)和每股收益仍同比下滑超過(guò)20%。
沂州水泥表示，收購(gòu)沂州水泥混凝土有限公司(沂州集團(tuán)全資子公司)100%股權(quán)，實(shí)現(xiàn)了公司水泥產(chǎn)業(yè)鏈向下游延伸，符合公司長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展規(guī)劃。
但沂州水泥此次增發(fā)、收購(gòu)都與控股股東沂州集團(tuán)(增發(fā)前持有沂州水泥4752萬(wàn)股，占總股本的67.83%)有關(guān)，且價(jià)格比每股凈資產(chǎn)低了一大截，無(wú)疑為投資者的質(zhì)疑埋下了伏筆。