水泥價格小幅上漲,淡季即將結束,旺季馬上來臨,華東華南區域水泥價格正在筑底,并準備4 季度的旺季漲價。綜合來看,9~12 月水泥價格會上漲,但是漲幅彈性可能不大。不過目前有一點確定的是,無論今年漲價幅度多大,下半年華東地區企業的噸毛利都很難超越去年同期水平,企業盈利增速將呈回落趨勢;結合基本面因素,考慮到股價已有一定漲幅,我們仍維持行業整體“持有”評級,建議關注基本面在底部的金隅股份和冀東水泥。
其他建材,我們認為有結構性機會;預期今年下半年到明年上半年,我們建議重點關注個股標的：長海股份(玻纖行業景氣度回升+重組整合+新產品放量)、方興科技(新產品放量帶來業績拐點+混合所有制改革先鋒+快速擴張期)、東方雨虹 (快速擴張市占率提升+原材料價格下降)。