水泥人網(wǎng)訊：隨著天氣的回暖，北方一些室外工程逐漸開工，本周水泥價格波動開始“北漲南降”的運(yùn)行，主要是北方的旺季即將啟動。華東區(qū)域的價格需要找到新的平衡點(diǎn)，需求和企業(yè)的協(xié)同是主要因素，在此過程中難免面臨價格的波動。
從水泥人網(wǎng)數(shù)據(jù)中心了解到，上周，全國P.O 42.5袋裝水泥價格環(huán)比上升為0.1%，上周全國水泥平均價格達(dá)到了381.9元/噸。在重慶市，周環(huán)比下降1.55%，由386元/噸降至380元/噸；福建周環(huán)比下降0.18%，由545元/噸將至544元/噸；湖南周環(huán)比下降2.82%，由425元/噸降至413元/噸；江蘇周環(huán)比下降2.07%，由484元/噸下降至474元/噸。其它省市基本保持平穩(wěn)。在七大區(qū)域中，華北、東北地區(qū)由于新增產(chǎn)能較少，水泥價格最先企穩(wěn)回升。而西南、西北地區(qū)，由于去年新增產(chǎn)能較大，水泥價格將承受很大壓力。華東、華南、華中地區(qū)雖然噸毛利率依然維持在高位，但價格將開始回降。
另據(jù)了解，2011年1-2月份固定資產(chǎn)投資達(dá)到人民幣1.74萬億，同比增長24.9%,主要是因為鐵路固定資產(chǎn)投資，房地產(chǎn)投資，和公路投資依然強(qiáng)勁，提升了水泥未來需求預(yù)期。1-2月份房地產(chǎn)固投，鐵路固投和公路固投分別達(dá)到4,250億，586億，和979億，分別同比增長35.2%,45.3%,和17.6%。固定資產(chǎn)的投資，將給水泥價格的回升起到一個推波助瀾的作用。所以，我們看好今年的水泥市場。
目前，我們對華北、東北地區(qū)水泥企業(yè)給于買入評級。中國建材的北方水泥2011年可能并購在東北地區(qū)的產(chǎn)能達(dá)到30百萬噸，預(yù)期占2011年總產(chǎn)能14%左右，主要集中在黑龍江和吉林地區(qū)，因此長春水泥價格上漲有利于與中國建材（03323.hk）。山水水泥在遼寧的生產(chǎn)線也將受益于東北地區(qū)的價格上漲。所以我們重點(diǎn)推薦冀東水泥（000401）、山水水泥（00691.hk）、中國建材(03323.hk）。