水泥人網訊：隨著天氣的回暖，北方一些室外工程逐漸開工，本周水泥價格波動開始“北漲南降”的運行，主要是北方的旺季即將啟動。華東區域的價格需要找到新的平衡點，需求和企業的協同是主要因素，在此過程中難免面臨價格的波動。
從水泥人網數據中心了解到，上周，全國P.O 42.5袋裝水泥價格環比上升為0.1%，上周全國水泥平均價格達到了381.9元/噸。在重慶市，周環比下降1.55%，由386元/噸降至380元/噸；福建周環比下降0.18%，由545元/噸將至544元/噸；湖南周環比下降2.82%，由425元/噸降至413元/噸；江蘇周環比下降2.07%，由484元/噸下降至474元/噸。其它省市基本保持平穩。在七大區域中，華北、東北地區由于新增產能較少，水泥價格最先企穩回升。而西南、西北地區，由于去年新增產能較大，水泥價格將承受很大壓力。華東、華南、華中地區雖然噸毛利率依然維持在高位，但價格將開始回降。
另據了解，2011年1-2月份固定資產投資達到人民幣1.74萬億，同比增長24.9%,主要是因為鐵路固定資產投資，房地產投資，和公路投資依然強勁，提升了水泥未來需求預期。1-2月份房地產固投，鐵路固投和公路固投分別達到4,250億，586億，和979億，分別同比增長35.2%,45.3%,和17.6%。固定資產的投資，將給水泥價格的回升起到一個推波助瀾的作用。所以，我們看好今年的水泥市場。
目前，我們對華北、東北地區水泥企業給于買入評級。中國建材的北方水泥2011年可能并購在東北地區的產能達到30百萬噸，預期占2011年總產能14%左右，主要集中在黑龍江和吉林地區，因此長春水泥價格上漲有利于與中國建材（03323.hk）。山水水泥在遼寧的生產線也將受益于東北地區的價格上漲。所以我們重點推薦冀東水泥（000401）、山水水泥（00691.hk）、中國建材(03323.hk）。