雄安新區概念帶動下，A股水泥板塊再度紅火起來。4月5日，申萬水泥制造板塊21只個股僅1只下跌。4月6日收盤，水泥板塊中13只個股再度上漲，其中，熱門的雄安概念股冀東水泥(18.610, 1.69, 9.99%)、金隅股份(6.200, 0.56, 9.93%)繼續封死漲停。
盡管雄安概念對基建個股形成提振，但業內人士認為，水泥行業受到市場青睞，更多與其本面相關。在當前全國水泥錯峰生產逐步收尾后，3月以來多地水泥現貨價格再度普漲，同比漲幅已超過40%。目前水泥行業普遍噸毛利超過70元，但受基建需求支撐，后市仍被看好。
多地水泥價格普漲
雄安新區消息發布后，4月2日，水泥行業的調價函便滿天飛。
“4月2日，冀東水泥調漲50元/噸，唐山、石家莊以南的很多城市水泥價格都被推漲。4月1日，河北、山東、河南部分企業的42.5散裝水泥的價格也都進行了約30元/噸的上漲幅度調整。”卓創水泥分析師侯林林介紹，目前，我國華東、華北、西南的水泥均價都有上漲，漲價聲音比較多的是河北、河南、山東，漲幅在30元/噸到50元/噸不等。監測數據顯示，目前全國42.5散裝水泥的平均市場價格在358元/噸，這一價格比2016年最高位還要高。
據悉，今年3月份以來華東、華南、西南、西北水泥價格就已啟動新一輪上漲。華東地區3月份價格普漲兩輪，整體漲幅在60元/噸。漲價較明顯的河南地區，目前水泥落地價格已普遍達近400元/噸。
“去年開始，水泥價格就呈現上漲趨勢，即使在今年1月至2月間的冬季水泥淡季，價格也沒有太明顯的回落。目前全國水泥報價同比已增漲了40%以上，北方多地42.5散裝水泥報價都在300元以上。”水泥分析師王琦也稱，雖然近年來由于供給側改革造成煤炭價格大漲，水泥生產成本有所提升，但目前企業噸毛利確實已提高了很多。“熟料生產成本也就在200元/噸左右，不排除停產損失，企業噸毛利已經超過70元，很多此前已停產的中小企業現在復工跡象也很明顯。”
水泥價格的提升對企業盈利的改善，從行業龍頭的年報中也可見一斑。
3月30日金隅股份發布的2016年年報顯示，報告期內公司水泥板塊營業收入增幅最大為41.89%，水泥板塊整體毛利率同比增加7.23個百分點至20.56%，盈利情況大幅提升。
價格短期仍維持高位
盡管雄安概念會對基建形成拉動，但采訪中業內人士普遍認為，雄安利好短期內不會凸顯，支撐水泥價格高位運行的依然是限產政策和需求提振。
“去年全國20多個省份均出臺政策對水泥行業進行錯峰生產，河北、河南、山東部分企業錯峰生產到3月15日才開窯。部分城市的熟料線一直停到3月底4月初才開，江蘇、浙江錯峰生產也持續到3月初。在錯峰生產執行較為嚴格的河南省，這一現象更加明顯。安陽很多企業從2016年11月9日一直停到3月31日，到目前還有一些企業沒有復產，供應鏈受到明顯壓制。”
談到近期水泥價格普漲的原因，河南新鄉的水泥經銷商劉先生表示，3月份以來市場需求恢復比較理想，房地產、基建開工情況樂觀，出現了供需錯位的局面。加之近期行業有傳言稱，5月北京將有一帶一路高峰論壇，因環保考慮將再度對水泥行業進行10到15天的停窯。水泥企業調漲價格的意愿都比較強烈。
侯林林也認為，錯峰生產疊加后續停產預期，是近期水泥價格持續攀高的主因。她表示，協會統計，雄安新區每年對水泥的需求量能達到900萬噸。但這一利好是長線影響，短期內并不會有明顯帶動作用。反之，從近期對周邊企業的調研情況來看。由于當地房地產熱炒受到監管，一些工地也已停工，水泥需求量反倒有縮減趨勢。
侯琳琳認為，4月、5月份是北方地區水泥旺季，今年基建體量較大，整體會對市場形成提振，需求量預估比去年同期有增長。上半年房地產開工情況樂觀，目前水泥企業庫存也并不大，因此水泥價格或將持續高位運行。下半年水泥價格走勢，還要看房地產調控情況及各地的錯峰生產、環保限產等因素。
4月6日金隅股份在香港舉行的2016全年業績發布會上，公司高管也表示，目前金隅股份水泥產能主要集中在京津冀地區，總產能占當地的60%以上。雄安新區設立將對企業形成長期利好，但不會在一兩天內形成利好效應。水泥行業在經歷了2015年的普遍虧損后，市場秩序逐步恢復，價格開始回暖。即使沒有雄安概念推動，預計水泥行業在2017年的盈利水平也會好于2016年。